Ordinul nr. 2462/2007

Articolul 1

Contractarea datoriei publice guvernamentale prin emiterea de titluri de stat lansate pe piețele internaționale se realizează cu parcurgerea următoarelor etape:

1. fundamentarea alegerii unui împrumut în valută prin lansarea unei emisiuni de titluri de stat pe piețele internaționale de capital ca instrument de finanțare a deficitului bugetar și de refinanțare a datoriei publice, precum și a caracteristicilor generale ale împrumutului ce urmează a fi contractat (suma, scadența, moneda), cu aprobarea Guvernului;

2. transmiterea cererilor de ofertă către instituții financiare, cu menționarea cel puțin a sumei, scadenței, monedei și a altor caracteristici specifice împrumutului ce se intenționează a fi contractat prin emisiune de titluri de stat, precum și a termenului limită până la care pot fi transmise cererile de ofertă;

3. analizarea ofertelor primite în termenul specificat în cererile de ofertă de către direcția de specialitate din cadrul Ministerului Economiei și Finanțelor, avându-se în vedere, printre altele, suma emisiunii, scadența împrumutului obligatar, precum și alte elemente de bază ale tranzacției, cu excepția celor care depind de evoluția condițiilor de piață și care se pot modifica până în momentul lansării emisiunii de titluri de stat, urmată de întocmirea "listei scurte";

4. prezentarea "listei scurte" Guvernului, spre informare, cu fundamentarea motivelor care au stat la baza realizării selecției intermediare;

5. organizarea de întrevederi cu instituțiile financiare selectate în "lista scurtă" pentru dezbatere și eventuala actualizare a ofertelor depuse anterior;

6. analizarea ofertelor rezultate și întocmirea clasamentului de către direcția de specialitate din cadrul Ministerului Economiei și Finanțelor, avându-se în vedere, printre altele, și: strategia propusă, costurile estimate la momentul remiterii ofertelor către Ministerul Economiei și Finanțelor, precum și alți factori considerați relevanți; rezultatul analizei întreprinse și ierarhia rezultată se vor aduce în mod corespunzător la cunoștință Guvernului;

7. elaborarea și aprobarea ordinului privind contractarea unui împrumut extern sub forma unei emisiuni de titluri de stat pe piețele internaționale și publicarea acestuia în Monitorul Oficial al României, Partea I; în cuprinsul ordinului se vor preciza cel puțin administratorii desemnați ai tranzacției, suma emisiunii, scadența împrumutului obligatar, precum și alte elemente de bază ale tranzacției, cu excepția celor care depind de evoluția condițiilor de piață și care se pot modifica până la momentul lansării emisiunii de titluri de stat;

8. desemnarea administratorilor de plasament prin semnarea scrisorii de mandat de către reprezentanții Ministerului Economiei și Finanțelor și ai instituțiilor financiare selectate; în scrisoarea de mandat se vor preciza cel puțin responsabilitățile și obligațiile administratorilor, menționându-se și comisionul de administrare a tranzacției, precum și alte cheltuieli care revin administratorilor tranzacției;

9. în paralel cu procesul de selecție a administratorilor de plasament se realizează și procesul de selecție a firmei/firmelor de consultanță juridică ce va/vor analiza și definitivă documentele aferente emisiunii de titluri de stat. În alegerea firmei/firmelor de consultanță juridică se va avea în vedere o serie de criterii considerate relevante pentru scopul propus, menționate în cererile de ofertă transmise de Ministerul Economiei și Finanțelor;

10. derularea procesului de due-diligence (colectarea datelor și informațiilor necesare actualizării prospectului de emisiune de la instituțiile corespunzătoare, desfășurarea programului de întâlniri) necesar elaborării prospectului de emisiune;

11. agrearea agendei de semnare a documentelor și de închidere a tranzacției de către părți și depunerea proiectului de prospect de emisiune la bursa de valori recomandată de administratorii de plasament;

12. stabilirea unei strategii privind marketingul emisiunii împreună cu administratorii de plasament (elaborarea de prezentări de țară necesare în scopul organizării unor întâlniri cu investitorii, conferințe telefonice, videoconferințe, road-show în centre financiare internaționale recomandate de administratori);

13. stabilirea de către administrator/administratori a structurii sindicatului de bănci care ar putea participa la subscrierea și plasarea împrumutului și cotele alocate acestora;

14. prin negociere cu sindicatul de investitori, administratorul/administratorii va/vor determina prețul de lansare a emisiunii și va/vor lansa emisiunea de titluri de stat, după agrearea caracteristicilor financiare (cupon, randament, preț-elemente ce sunt determinate de conjunctura pieței pe perioada de ofertare) de Ministerul Economiei și Finanțelor;

15. semnarea documentelor aferente emisiunii, de închidere a acesteia și virarea sumei emisiunii în contul Ministerului Economiei și Finanțelor, conform prevederilor legale în vigoare;

16. după virarea sumei rezultate din emisiunea de obligațiuni în contul Ministerului Economiei și Finanțelor, suma obținută va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare a tranzacției și a altor cheltuieli aferente emisiunii (cheltuieli cu avocații, cheltuieli cu marketingul emisiunii etc.), la care se adaugă discontul, în cazul în care obligațiunile au fost lansate cu discont.

Reîntregirea sumei emisiunii se va face:

- din bugetul de stat, capitolul 55.01 "Tranzacții cu datoria publică" articolul 20.24, alineatul 20.24.01 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe" - cu valoarea comisionului de administrare și a altor cheltuieli aferente; și

- din bugetul de stat, capitolul 55.01 "Tranzacții cu datoria publică" articolul 30.02, alineatul 30.02.01 "Dobânzi aferente datoriei publice externe directe" - cu valoarea discontului;

17. în cazul în care prețul emisiunii este peste par, respectiv atunci când prețul obligațiunii este mai mare decât valoarea nominală, prima înregistrată reprezintă venit la bugetul de stat și se virează la capitolul "Alte încasări".

Articolul 2

Direcțiile de specialitate implicate vor duce la îndeplinire prevederile prezentului ordin.

Articolul 3

Prezentul ordin se publică în Monitorul Oficial al României, Partea I.