HG nr. 608/2010

Articolul I

Normele metodologice de aplicare a

Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 64/2007

privind datoria publică, aprobate prin

Hotărârea Guvernului nr. 1.470/2007 , publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 870 din 19 decembrie 2007, cu modificările și completările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. Punctul 3.1 va avea următorul cuprins:

"3.1. Ministerul Finanțelor Publice este singurul administrator al datoriei publice guvernamentale, directă și garantată, în lei și în valută, și are, pentru îndeplinirea acestui scop, autoritatea de a întreprinde următoarele:

a) estimează și asigură necesarul de lichiditate și disponibilități bănești pentru realizarea la timp și în condiții de siguranță a cheltuielilor bugetare;

b) administrează datoria publică guvernamentală, inclusiv costurile și riscurile asociate, asigurând acoperirea necesităților de finanțare, la cel mai bun cost care poate fi obținut în condițiile existente în momentul respectiv pe piețele financiare interne și externe, astfel încât, pe termen lung, să se minimizeze costurile aferente, prin acceptarea unor riscuri limitate;

c) stabilește, ținând cont de contextul și de perspectivele macroeconomice, precum și de condițiile și perspectivele piețelor financiare, strategia, instrumentele și caracteristicile datoriei publice guvernamentale;

d) în procesul de administrare a datoriei publice guvernamentale, menține în permanență relații cu instituții financiare interne și externe, cu mediile investiționale și cu agențiile internaționale de rating și monitorizează factorii care pot influența condițiile derulării eficiente și în siguranță a operațiunilor specifice. În acest sens, Ministerul Finanțelor Publice este autorizat să încheie și/sau să reînnoiască cu agențiile specializate de rating contracte sau acorduri-cadru pentru prestarea serviciilor de evaluare a riscului de țară;

e) elaborează anual Contul general al datoriei publice, ca anexă la Contul general anual de execuție a bugetului de stat."

2. La punctul 4.1.a),b)1, punctul 4 va avea următorul cuprins:

"4. Decontarea emisiunilor de titluri de stat se evidențiază astfel:

- valoarea nominală, în finanțarea/refinanțarea datoriei publice guvernamentale;

- prima, exprimată ca diferență între valoarea nominală a titlului de stat de tip benchmark și prețul net al acestuia, în care prețul net este mai mare decât valoarea nominală, reprezintă o cheltuială negativă a bugetului de stat;

- discontul, exprimat ca diferență între valoarea nominală a titlului de stat de tip benchmark și prețul net al acestuia, în care prețul net este mai mic decât valoarea nominală, reprezintă cheltuială a bugetului de stat și se suportă de la cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 30 "Dobânzi", art. 30.01 "Dobânzi aferente datoriei publice interne". Cu suma reprezentând discontul se reîntregește, la data decontării rezultatelor adjudecării emisiunii, valoarea nominală a titlurilor de stat de tip benchmark;

- dobânda acumulată încasată ca urmare a emisiunilor de titluri de stat de tip benchmark reprezintă venit al bugetului Trezoreriei Statului și va fi virată la cap. 31.09.02 "Venituri din dobânzi aferente Trezoreriei Statului de la alte sectoare";

- în cazul titlurilor de stat în valută cu discont de pe piața internă, reîntregirea valorii nominale a împrumutului se efectuează din bugetul de stat prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 30 "Dobânzi", art. 30.01 "Dobânzi aferente datoriei publice interne", alin. 30.01.01 "Dobânzi aferente datoriei publice interne directe" cu valoarea discontului. Cu suma reprezentând discontul se reîntregește valoarea nominală a titlurilor de stat.

Reîntregirea valorii nominale se efectuează astfel:

- în cazul în care emisiunea de titluri de stat în valută este destinată refinanțării unui titlu de stat/împrumut în valută scadent, reîntregirea se efectuează în valută;

- în cazul în care emisiunea de titluri de stat în valută este destinată finanțării deficitului bugetar sau finanțării deficitului bugetar și refinanțării datoriei publice, reîntregirea se efectuează în lei. Sumele în lei cu care s-a efectuat reconstituirea de la bugetul de stat a împrumutului se utilizează la finanțarea deficitului bugetar și refinanțarea datoriei publice la data reîntregirii sau ulterior acestei date. Reîntregirea valorii nominale a emisiunii se efectuează în lei la cursul de schimb comunicat de Banca Națională a României, valabil la data încasării sumelor în valută.

În cazul în care prețul tranzacției este cu primă, prima înregistrată reprezintă o cheltuială negativă a bugetului de stat."

3. Punctul 4.1.a),b)2 va avea următorul cuprins:

"4.1.a),b)2. Procedura lansării emisiunilor de titluri de stat pe piețele internaționale se realizează prin parcurgerea următoarelor etape:

1. direcția de specialitate din Ministerul Finanțelor Publice fundamentează necesitatea lansării unei emisiuni individuale de titluri de stat pe piețele internaționale de capital sau a unui program-cadru de emisiuni de titluri de stat pe termen mediu "Medium Term Notes", printr-un memorandum care se supune aprobării Guvernului. Programul-cadru de emisiuni de titluri de stat pe termen mediu (Programul) reprezintă o facilitate neangajantă care se încheie cu un grup de instituții financiare selectate de emitent, în cadrul căreia pot fi lansate periodic emisiuni de titluri de stat în baza unei documentații contractuale standard. Termenii și condițiile financiare aferente emisiunilor lansate în cadrul Programului se stabilesc la momentul efectuării fiecărei tranzacții;

2. cererea de ofertă se transmite către instituții financiare care au capacitate și experiență în efectuarea unor astfel de tranzacții. În cuprinsul acesteia se specifică principalele caracteristici ale emisiunii/Programului, fără a se limita la acestea: valoarea emisiunii/Programului, scadența/perioada, criteriile de selecție, termenul-limită până la care pot fi primite oferte;

3. criteriile de selecție a instituțiilor financiare care vor asigura intermedierea emisiunii/Programului pot include elemente de evaluare cantitative și calitative, și anume: nivelul comisioanelor și cheltuielilor aferente tranzacției, comisionul de intermediere/vânzare către investitori, cheltuielile cu consultanța juridică și altele asemenea, strategia de lansare, capacitatea de distribuție a emisiunii/Programului către potențiali investitori, istoricul și experiența în finalizarea unor tranzacții similare ale emitenților suverani, activitatea pe piața primară și secundară, internă și externă a titlurilor de stat emise de România, precum și alți factori considerați relevanți de emitent; Ministerul Finanțelor Publice poate efectua selecția, în etape, prin întocmirea unei "liste scurte" de ofertanți, care se aprobă de către ministrul finanțelor publice, cu care va purta discuții detaliate privind îmbunătățirea ofertelor depuse inițial;

4. evaluarea finală a ofertelor rezultate și fundamentarea propunerii de numire a administratorilor/dealerilor pentru emisiunea individuală/Program;

5. Programul-cadru de emisiuni de titluri de stat pe termen mediu se aprobă prin hotărâre a Guvernului, iar emisiunile individuale și/sau emisiunile efectuate în cadrul Programului se aprobă prin ordin al ministrului finanțelor publice;

6. Ministerul Finanțelor Publice acordă mandatul instituțiilor financiare selectate să asigure intermedierea emisiunii/Programului. Acesta va cuprinde responsabilitățile și obligațiile părților în pregătirea tranzacției, nivelul comisioanelor percepute, precum și eventuale cheltuieli care sunt suportate de către administratorii emisiunii/Programului; în cazul emisiunilor efectuate în cadrul Programului, comisioanele se pot agrea fie în momentul aprobării Programului, fie în momentul efectuării fiecărei tranzacții;

7. procesul de selectare a firmei/firmelor de consultanță juridică care va/vor analiza și definitivă documentația contractuală în numele Ministerului Finanțelor Publice se inițiază în paralel cu cel de selecție a administratorilor emisiunii individuale/Programului. Selecția se va realiza pe baza criteriilor precizate în cererea de ofertă;

8. în funcție de specificul fiecărei tranzacții are loc procesul de pregătire și lansare a emisiunii/Programului: elaborarea/actualizarea prospectului de emisiune, organizarea de întâlniri între administratorii tranzacției și instituții reprezentative ale statului, procesul de "due dilligence", promovarea emisiunii prin organizarea de "road-show" în centre financiare recomandate de administratorii tranzacției, negocierea documentației contractuale, stabilirea termenilor și condițiilor financiare, în cazul unei emisiuni individuale: cupon, randament, preț, comisioane aferente;

9. documentația specifică tranzacției/Programului se semnează de către ministrul finanțelor publice, și anume: Acordul de subscriere/Acordul-cadru, Acordul privind descrierea procedurilor de lucru pentru inițierea și finalizarea fiecărei tranzacții în parte, Acordul de agent fiscal și plătitor, termenii și condițiile pro-forma care se aplică fiecărei emisiuni în cadrul Programului, nota globală, definitivă și altele asemenea;

10. suma aferentă emisiunii se virează în contul Ministerului Finanțelor Publice, potrivit prevederilor legale în vigoare. Valoarea nominală va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare a tranzacției și a altor cheltuieli aferente emisiunii, cheltuieli cu avocații, cheltuieli cu promovarea emisiunii și altele asemenea, la care se adaugă discontul, în cazul în care emisiunea se lansează cu discont.

Reîntregirea valorii nominale a emisiunii se efectuează:

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 20 "Bunuri și servicii", art. 20.24 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor", alin. 20.24.01 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe" - cu valoarea comisionului de administrare și a altor cheltuieli aferente; și

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 30 "Dobânzi", art. 30.02 "Dobânzi aferente datoriei publice externe", alin. 30.02.01 "Dobânzi aferente datoriei publice externe directe" - cu valoarea discontului.

Reîntregirea valorii nominale a emisiunii se efectuează astfel:

- în cazul în care emisiunea de titluri de stat în valută este destinată refinanțării unui titlu de stat/împrumut în valută scadent, reîntregirea se efectuează în valută;

- în cazul în care emisiunea de titluri de stat în valută este destinată finanțării deficitului bugetar sau finanțării deficitului bugetar și refinanțării datoriei publice, reîntregirea se efectuează în lei. Sumele în lei cu care s-a efectuat reconstituirea de la bugetul de stat a valorii nominale a împrumutului se utilizează la finanțarea deficitului bugetar și refinanțarea datoriei publice la data reîntregirii sau ulterior acestei date. Reîntregirea valorii nominale a emisiunii se efectuează în lei la cursul de schimb comunicat de Banca Națională a României, valabil la data încasării sumelor în valută;

11. în cazul în care prețul tranzacției este cu primă, prima înregistrată reprezintă o cheltuială negativă a bugetului de stat;

12. în funcție de evoluțiile piețelor financiare interne și internaționale, ținând cont de necesitățile de finanțare a deficitului bugetar și refinanțare a datoriei publice guvernamentale și în baza unei fundamentări în acest sens, emisiunile de titluri de stat lansate pe piețele internaționale pot fi redeschise, cu aprobarea ministrului finanțelor publice; în cadrul fundamentării se vor prezenta argumentele în favoarea redeschiderii, precum și condițiile de desfășurare a acesteia, administratorii tranzacției, avocați și altele asemenea;

13. operațiunea de redeschidere se poate aplica în mod corespunzător și emisiunii de titluri de stat lansate pe piața internațională conform

Hotărârii Guvernului nr. 1.561/2007

privind aprobarea contractării unui împrumut extern, sub forma unei emisiuni de obligațiuni pe piețele externe de capital, denominată în euro, în condițiile în care suma care se dorește a fi obținută prin redeschidere se încadrează în limita aprobată prin această hotărâre."

4. La punctul 4.1.a),b)5, punctul 7 va avea următorul cuprins:

"7. suma plasamentului privat se virează în contul Ministerului Finanțelor Publice, potrivit prevederilor legale în vigoare.

Suma încasată va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare a tranzacției și a altor cheltuieli aferente, cheltuieli cu avocații, la care se adaugă discontul, în cazul în care plasamentul privat s-a efectuat cu discont.

Reîntregirea sumei împrumutului se efectuează, după caz, astfel:

7.1. în cazul contractării de pe piața externă:

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 20 "Bunuri și servicii", art. 20.24 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor", alin. 20.24.01 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe" - cu valoarea comisionului de administrare și a altor cheltuieli aferente; și

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 30 "Dobânzi", art. 30.02 "Dobânzi aferente datoriei publice externe", alin. 30.02.01 "Dobânzi aferente datoriei publice externe directe" - cu valoarea discontului;

7.2. în cazul contractării de pe piața internă:

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", art. 20 "Bunuri și servicii", alin. 20.24 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor", alin. 20.24.02 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor interne" - cu valoarea comisionului de administrare și a altor cheltuieli aferente;

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 30 "Dobânzi", art. 30.01 "Dobânzi aferente datoriei publice interne", alin. 30.01.01 "Dobânzi aferente datoriei publice interne directe" - cu valoarea discontului;

7.3. reîntregirea valorii nominale se efectuează astfel:

- în cazul în care plasamentul privat în valută este destinat refinanțării unui titlu de stat/împrumut în valută scadent, reîntregirea se efectuează în valută;

- în cazul în care plasamentul privat în valută este destinat finanțării deficitului bugetar sau finanțării deficitului bugetar și refinanțării datoriei publice, reîntregirea se efectuează în lei. Sumele în lei cu care s-a efectuat reconstituirea de la bugetul de stat a valorii nominale a împrumutului se utilizează la finanțarea deficitului bugetar și refinanțarea datoriei publice la data reîntregirii sau ulterior acestei date.

Reîntregirea valorii nominale a emisiunii se efectuează în lei la cursul de schimb comunicat de Banca Națională a României valabil la data încasării sumelor în valută."

5. La punctul 4.1.i), punctul 9 va avea următorul cuprins:

"9. După virarea tranșelor în contul Ministerului Finanțelor Publice, valoarea nominală va fi reîntregită, după caz, cu contravaloarea costurilor determinate de atragerea fondurilor de către Uniunea Europeană, de exemplu, pregătirea și executarea documentației împrumutului, plata serviciilor de rating, deplasări ș.a., după caz, la care se adaugă discontul, în cazul în care împrumutul a fost contractat prin emisiune de obligațiuni.

Reîntregirea valorii nominale a împrumutului se efectuează:

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 20 "Bunuri și servicii", art. 20.24 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor", alin. 20.24.01 "Comisioane și alte costuri aferente împrumuturilor externe" - cu contravaloarea costurilor determinate de atragerea fondurilor de către Uniunea Europeană; și

- din bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Finanțelor Publice - Acțiuni generale, cap. 55.01 "Tranzacții privind datoria publică și împrumuturi", titlul 30 "Dobânzi", art. 30.02 "Dobânzi aferente datoriei publice externe", alin. 30.02.01 "Dobânzi aferente datoriei publice externe directe" - cu valoarea discontului.

Reîntregirea valorii nominale a împrumutului se efectuează astfel:

- în cazul în care emisiunea de titluri de stat în valută este destinată refinanțării unui titlu de stat/împrumut în valută scadent, reîntregirea se efectuează în valută;

- în cazul în care emisiunea de titluri de stat în valută este destinată finanțării deficitului bugetar sau finanțării deficitului bugetar și refinanțării datoriei publice, reîntregirea se efectuează în lei. Sumele în lei cu care s-a efectuat reconstituirea de la bugetul de stat a valorii nominale a împrumutului se utilizează la finanțarea deficitului bugetar și refinanțarea datoriei publice la data reîntregirii sau ulterior acestei date. Reîntregirea valorii nominale a emisiunii se efectuează în lei la cursul de schimb comunicat de Banca Națională a României valabil la data încasării sumelor în valută."

6. Punctul 5.3.1 va avea următorul cuprins:

"5.3.1. Pentru finanțările rambursabile contractate de Guvern, prin Ministerul Finanțelor Publice, în vederea finanțării deficitului bugetului de stat, refinanțării datoriei publice și rambursării anticipate, obligația constituirii resurselor necesare pentru plata serviciului datoriei publice și a efectuării plăților revine Ministerului Finanțelor Publice, care va asigura sumele necesare din următoarele surse, după caz:

a) împrumuturi din disponibilitățile contului curent general al Trezoreriei Statului;

b) finanțări rambursabile angajate în numele statului pentru refinanțarea datoriei publice guvernamentale;

c) sume în valută trase din împrumuturi;

d) sume prevăzute în bugetul de stat și în bugetul Trezoreriei Statului cu această destinație;

e) disponibilități ale contului curent general al Trezoreriei Statului, în cazul certificatelor de trezorerie pentru populație transformate în certificate de depozit, conform normelor metodologice specifice."

7. Punctul 5.3.2 va avea următorul cuprins:

"5.3.2. Rambursarea ratelor de capital aferente împrumuturilor în valută contractate în vederea finanțării deficitului bugetar, refinanțării datoriei publice și rambursării anticipate se efectuează, în funcție de obiectivele privind managementul datoriei publice, astfel:

5.3.2.1. Echivalentul în lei al valutei necesare rambursării ratelor de capital aferente împrumuturilor utilizate la finanțarea deficitului bugetului de stat, refinanțarea datoriei publice și rambursarea anticipată se asigură astfel:

a) ratele de capital la cursul istoric de la data utilizării sumelor în valută se asigură prin refinanțarea datoriei publice;

b) diferențele nefavorabile de curs valutar se asigură de la bugetul de stat, iar cele favorabile reprezintă venituri ale bugetului de stat.

5.3.2.2. În cazul în care sursele în valută ale Ministerului Finanțelor Publice legal constituite cu această destinație permit rambursarea integrală a ratelor de capital în valută obligației care urmează să se plătească la scadență, se utilizează disponibilul în valută rambursării înregistrat cu 3 zile bancare înaintea efectuării operațiunii."

8. Punctul 5.3.10 va avea următorul cuprins:

"5.3.10. Pentru finanțările rambursabile subîmprumutate unor beneficiari finali - operatori economici și/sau unități administrativ-teritoriale - și pentru cele contractate de operatori economici și/sau de unități administrativ-teritoriale și garantate de stat, în care în actul normativ de aprobare/ratificare a acestor acorduri se specifică drept sursă de rambursare sursele proprii și, în completare, de la bugetul de stat, respectiv bugetul local sau numai surse proprii, active până la data intrării în vigoare a ordonanței de urgență, cu modificările ulterioare, plata serviciului datoriei publice se efectuează potrivit procedurilor stabilite prin legislația aplicabilă până la acea dată.

Pentru finanțările rambursabile contractate direct de Guvern în vederea finanțării deficitului bugetului de stat, refinanțării datoriei publice, rambursării anticipate, susținerii balanței de plăți și a rezervei valutare, active până la data intrării în vigoare a ordonanței de urgență, cu modificările ulterioare, rambursarea datoriei publice guvernamentale se efectuează din sursele prevăzute la art. 5 din ordonanța de urgență, cu modificările ulterioare."

9. Punctul 5.7 va avea următorul cuprins:

"5.7. Rambursarea la scadență a ratelor de capital aferente împrumuturilor de stat se va face din sursele legal constituite cu această destinație, în funcție de condițiile pieței financiare și de priorități, după caz. Dobânzile și celelalte costuri aferente împrumuturilor se plătesc conform pct. 5.3.1 lit. d)."

Articolul II

Punctul 14.6.3 din Normele metodologice de aplicare a prevederilor

art. 14 din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 64/2007

privind datoria publică, aprobate prin

Hotărârea Guvernului nr. 683/2008 , publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 542 din 17 iulie 2008, se modifică și va avea următorul cuprins:

"14.6.3. Fără a contraveni prevederilor acordurilor de împrumut și ale pct. 14.6.1, cu sumele trase se alimentează conturile în valută sau în lei ale MFP deschise la Banca Națională a României sau la băncile corespondente în conformitate cu legislația în vigoare privind formarea și utilizarea resurselor derulate prin Trezoreria Statului. Tragerile din împrumuturile externe efectuate în lei, precum și sumele în lei acumulate din trageri în contul curent general al Trezoreriei Statului se utilizează ca sursă de finanțare a deficitului bugetului de stat. Sumele trase în valută din împrumuturile externe se pot utiliza:

- pe măsura necesităților de echilibrare a contului curent general al Trezoreriei Statului, prin efectuarea operațiunii de schimb valutar, iar echivalentul în lei al acestor sume se utilizează pentru finanțarea deficitului bugetului de stat;

- pentru rambursarea ratelor de capital aferente împrumuturilor externe conform pct. 5.3.2.2 din Normele metodologice de aplicare a

Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 64/2007

privind datoria publică, aprobate prin

Hotărârea Guvernului nr. 1.470/2007 , cu modificările și completările ulterioare."

Articolul III

Hotărârea Guvernului nr. 1.470/2007

pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a

Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 64/2007

privind datoria publică, cu modificările și completările ulterioare, precum și cu modificările aduse prin prezenta hotărâre, se va republica dându-se textelor o nouă numerotare.