Memorandumul din 9 aprilie 2003

-----------

II. Tinte pentru nivelul minim al activelor externe nete ale Băncii Naționale a României

III. Plafoane pentru deficitul cumulat al bugetului general consolidat

IV. Plafoane pentru fondul de salarii agregat al întreprinderilor de stat monitorizate și lista celor 22 de întreprinderi de stat care urmează sa implementeze concedieri

V. Tinte indicative pentru plafoanele privind arieratele întreprinderilor de stat monitorizate către bugetul general consolidat

VI. Limite minime privind ratele de încasări agregate cumulate pentru Distrigaz-Sud, Distrigaz-Nord, Termoelectrica și Electrica

VII. Plafoane pentru preluarea datoriei întreprinderilor față de bănci la bugetul general consolidat și emiterea de garanții guvernamentale interne pentru creditele bancare acordate întreprinderilor

VIII. Plafoane privind contractarea sau garantarea datoriei externe

IX. Tinte indicative pentru plafoanele privind baza monetara medie

X. Tinte indicative pentru plafoanele privind masa monetara

XI. Tinte indicative pentru plafoanele privind expunerea totală a sectorului bancar către întreprinderile de stat

I. Plafoane pentru activele interne nete medii ale Băncii Naționale a României

Activele interne nete medii ale Băncii Naționale a României (B.N.R.) sunt definite ca diferența între baza monetara medie (asa cum este definită în secțiunea IX) și media activelor externe nete (asa cum sunt definite în secțiunea II pentru luna indicată, excluzând ajustarea pentru certificatele de trezorerie denominate în valută), ambele exprimate în moneda naționala. Stocurile activelor externe nete medii vor fi convertite în lei, în scopul calculării activelor interne nete medii, la cursurile de schimb medii lunare leu/dolar S.U.A., stabilite prin consultări cu personalul F.M.I. Stocul mediu al activelor externe nete este definit ca media activelor externe nete zilnice, asa cum sunt definite în secțiunea II. Limitele vor fi monitorizate pe baza datelor zilnice din conturile B.N.R., furnizate săptămânal F.M.I. de către B.N.R. Nivelul activelor interne nete medii în septembrie 2001 a fost de 39.559 miliarde lei.

Plafonul pentru activele interne nete medii ale B.N.R. va fi ajustat în următoarele condiții:

(1) În sensul reducerii (creșterii) în mod proporțional, pentru fracțiunea din luna în care finanțarea externa bruta depășește (se reduce față de) nivelurile programate, specificate în secțiunea II.

(2) Pentru orice modificare în rezervele minime obligatorii, asa cum se prezintă în secțiunea IX. Înainte de a efectua orice astfel de modificare, B.N.R. se va consulta cu personalul F.M.I.

(3) În sensul creșterii (reducerii), în mod proporțional, cu echivalentul în lei al scaderii (creșterii) stocului de certificate de trezorerie denominate în valută (cumulat de la sfârșitul lunii decembrie 2002).

(4) În sensul reducerii, în mod proporțional, cu echivalentul în lei al creșterii veniturilor în valută obținute din privatizari mari (preț de vânzare de peste 10 milioane dolari S.U.A.) (cumulat de la sfârșitul lunii decembrie 2002).

(5) În sensul reducerii, cu scăderea rezervelor efective față de rezervele obligatorii ale fiecărei bănci.

II. Tinte pentru nivelul minim al activelor externe nete ale Băncii Naționale a României

Activele externe nete ale B.N.R. reprezintă diferența dintre activele de rezerva și pasivele externe. Pentru scopurile programului, activele de rezerva sunt definite ca aurul monetar, disponibilitățile DST, orice poziție de rezerva la F.M.I. și disponibilitățile de valuta ale B.N.R. în monede convertibile. Din rezervele brute se exclud activele pe termen lung, redepozitele B.N.R. la băncile comerciale, orice active în monede neconvertibile, activele de rezerva grevate, activele de rezerva depuse drept colateral pentru creditele externe, activele de rezerva angajate prin contracte forward și metalele prețioase, altele decât aurul. Aurul monetar va fi evaluat la prețul contabil de 280,4 dolari S.U.A. pe uncie, iar disponibilitățile DST la 1,355109 dolari S.U.A. pe DST. Stocurile de active externe nete sunt măsurate în ultima zi lucrătoare a lunii respective.

Pentru scopurile programului, pasivele externe sunt definite ca împrumut, depozit, operațiuni de swap (inclusiv orice cantitate din aurul B.N.R. folosit drept garanție) și pasive forward ale B.N.R. în monede convertibile, inclusiv depozitele în valută la B.N.R., ale băncilor comerciale rezidente; cumpărări de la F.M.I.; împrumuturi de pe piețele internaționale de capital; creditele "punte" de la B.R.I., bănci străine, guverne străine sau alte instituții financiare, indiferent de scadenta lor.

Toate activele și pasivele denominate în valute convertibile, altele decât dolarul S.U.A., vor fi convertite la cursurile de schimb corespunzătoare față de dolarul S.U.A. din 31 decembrie 1999. Toate modificările cu privire la definirea sau evaluarea activelor ori pasivelor, precum și detaliile despre operațiunile privind vânzări, cumpărări sau operațiuni swap cu aur vor fi, de asemenea, comunicate experților F.M.I.

Activele externe nete ale B.N.R. vor fi ajustate:

(i) în sensul creșterii/scaderii cu 100% din depășirea/reducerea finanțării externe brute*1) față de nivelurile programate:

- pe baza cumulată începând cu sfârșitul lunii septembrie 2001:

decembrie 2001: 248 milioane dolari S.U.A.;

martie 2002: 248 milioane dolari S.U.A.;

iunie 2002: 953 milioane dolari S.U.A.;

septembrie 2002: 953 milioane dolari S.U.A.;

decembrie 2002: 953 milioane dolari S.U.A.;

- pe baza cumulată de la sfârșitul lunii decembrie 2002:

martie 2003: 50 milioane dolari S.U.A.;

iunie 2003: 450 milioane dolari S.U.A.;

(îi) prin modificarea în stocul certificatelor de trezorerie ale Ministerului Finanțelor Publice denominate în valută, inclusiv al celor emise pentru restructurare bancară (pe baza cumulată de la sfârșitul lunii decembrie 2002). Stocul rămas la 31 decembrie 2002 a fost de 478,9 milioane dolari S.U.A. evaluat la cursurile de schimb ale programului;

(iii) în sensul creșterii, cu suma veniturilor în valută obținute din privatizari mari (preț de vânzare peste 10 milioane dolari S.U.A.) (cumulat de la sfârșitul lunii decembrie 2002).

Activele externe nete vor fi monitorizate pe bază de date operationale zilnice până la sfârșitul lunii martie 2002, după care se vor utiliza date din situația monetara. Datele zilnice vor fi încă utilizate pentru a calcula media activelor externe nete. Toate datele sunt furnizate de către B.N.R. La 30 septembrie 2001 activele externe nete au fost de 3.311 milioane dolari S.U.A., iar la 31 decembrie 2002, 5.257 milioane dolari S.U.A.

III. Plafoane pentru deficitul cumulat al bugetului general consolidat

Bugetul general consolidat include bugetul de stat, bugetele autorităților locale, fondurile de asigurări sociale*2), Fondul special pentru modernizarea drumurilor, Fondul special pentru dezvoltarea sistemului energetic, Fondul special de reasigurare, Autoritatea pentru Privatizare și Administrarea Participatiilor Statului (APAPS), Fondul pentru dezvoltarea agriculturii românești, Regia Autonomă "Administrația Naționala a Drumurilor" (AND), alte fonduri extrabugetare administrate de Ministerul Finanțelor Publice sau de alte ministere și agenții din afară cadrului bugetar; alte operațiuni extrabugetare ale ministerelor, finanțate prin împrumuturi externe, și fondurile de contrapartida create din încasările din împrumuturi externe. Orice alte fonduri noi, create pe perioada derulării programului, în scopul realizării de operațiuni de natura fiscală, asa cum se defineste în Manualul pentru statistica finanțelor publice al F.M.I., vor fi încorporate în definitia bugetului general consolidat.

În cadrul programului deficitul bugetului general consolidat va fi calculat pe baza datelor privind veniturile și cheltuielile, furnizate de Ministerul Finanțelor Publice, și, de asemenea, pe baza datelor "înregistrate sub linie", ceea ce reprezintă suma finanțării externe și interne a bugetului, precum și veniturile din privatizare obținute de toate entitatile bugetului general consolidat, veniturile din recuperarea activelor bancare de către Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Bancare (A.V.A.B.). Vor fi întreprinse toate eforturile pentru armonizarea calculului deficitului bugetar de "sub" și de "deasupra liniei". Totuși, dacă aceste eforturi nu se vor concretiza în eliminarea discrepantelor, pentru scopurile programului, se va utiliza valoarea mai mare a deficitului bugetar.

Pentru scopurile programului, valoarea creditului net al sistemului bancar către bugetul general consolidat este definită ca totalitatea creanțelor sistemului bancar asupra bugetului general consolidat minus valoarea totală a depozitelor bugetului general consolidat deținute în sistemul bancar. Soldul creditului în valută către buget la 31 decembrie 2001 va fi convertit în dolari S.U.A., la cursul de schimb valabil la sfârșitul lunii decembrie 1999, și din dolari S.U.A. în lei, la cursurile de schimb determinate prin consultări cu F.M.I. Valoarea creditului în valută nou-acordat în 2001 și 2002 va fi evaluată la cursurile valutare specificate prin consultări cu personalul F.M.I. Împrumuturile guvernamentale către bănci la o rata de dobânda mai mica decât rata de referința a B.N.R., pentru a finanta subimprumuturile către agenți economici, sunt excluse din depozitele guvernamentale; o lista convenită a conturilor care urmează să fie tratate ca depozite guvernamentale, în scopurile programului, este prezentată în Aide memoire-ul FAD (Departamentul de Afaceri Fiscale) "România: măsurarea deficitului fiscal", partea a II-a, anexa nr. 11, din februarie 1994.

În scopurile programului, plafoanele pentru deficitul cumulat trimestrial al bugetului general consolidat în anul 2003 vor fi ajustate, în sensul reducerii, cu diferența față de ținta a sumelor trimestriale cumulate obținute din privatizare, la bugetul general consolidat. Încasările din privatizare, exprimate în valută, vor fi convertite în dolari S.U.A. la cursul valutar din 31 decembrie 1999, iar din dolari S.U.A. în lei la cursurile valutare specificate prin consultări cu personalul F.M.I. Limita minima prevăzută pentru aceste sume se prezintă astfel:

Limita minimă

Realizat

(miliarde lei)

Sume din privatizare, trimestriale cumulate, aferente bugetului general consolidat în 2003:

31 martie 2003 (țintă minimă)

1.000,0

30 iunie 2003 (țintă minimă)

2.000,0

30 septembrie 2003 (țintă minimă)

3.000,0

31 decembrie 2003 (țintă minimă)

4.000,0

Pentru a se atinge ținta de deficit, în suma de 49.520 miliarde lei, în anul 2003, și pentru a se asigura spațiu suficient de manevra pentru o ajustare în sensul reducerii acestei tinte în cursul anului 2003, dacă acest lucru ar fi necesar pentru a limita efectele creșterii salariului minim, cheltuielile lunare cumulate, pentru bugetul de stat, pe perioada ianuarie-iunie 2003, vor fi limitate la plafoane convenite cu personalul F.M.I. În plus, dacă veniturile lunare cumulate ale bugetului general consolidat se vor situa sub tintele agreate cu F.M.I., plafoanele lunare de cheltuieli pentru bugetul de stat vor fi ajustate în sensul diminuării, pentru a compensa scăderea veniturilor.

Ținte de venituri convenite

Realizat

(miliarde lei)

Bugetul general consolidat (exclusiv Regia Autonomă "Administrația Națională a Drumurilor"; venituri totale cumulate, inclusiv granturi)

31 ianuarie 2003 (realizat)

44.246

28 februarie 2003 (țintă indicativă de venituri)

85.732

82.348

31 martie 2003 (țintă indicativă de venituri)

128.797

30 aprilie 2003 (țintă indicativă de venituri)

177.248

31 mai 2003 (țintă indicativă de venituri)

221.602

30 iunie 2003 (țintă indicativă de venituri)

267.507

Plafoane de cheltuieli convenite

Realizat

(miliarde lei)

Bugetul de stat (cheltuieli totale cumulate)

31 ianuarie 2003 (realizat)

19.616

28 februarie 2003 (plafon indicativ)

39.901

38.042

31 martie 2003 (plafon indicativ)

65.215

30 aprilie 2003 (plafon indicativ)

88.987

31 mai 2003 (plafon indicativ)

113.120

30 iunie 2003 (plafon indicativ)

137.764

------------

*1) Finanțarea externa este definită ca intrari de credite acordate Guvernului pentru susținerea balanței de plati, cu o scadenta mai mare de un an, de la creditorii multilaterali și bilaterali, precum și resurse cu o scadenta mai mare de un an, obținute de Guvern de pe piețele internaționale de capital. Acestea exclud utilizarea resurselor F.M.I.

*2) Acestea includ Fondul asigurărilor sociale de stat, Fondul pentru accidente de muncă, Fondul de șomaj și Fondul asigurărilor sociale de sănătate.

IV. Plafoane pentru fondul de salarii agregat al întreprinderilor de stat monitorizate și lista celor 22 de întreprinderi de stat ce urmează sa implementeze concedieri

A. Plafoane pentru fondul de salarii agregat al întreprinderilor de stat monitorizate

Lista celor 76 de întreprinderi de stat, ale căror salarii urmează să fie monitorizate prin

Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 79/2001 , este menționată în

Hotărârea Guvernului nr. 866/2001 . Fondul de salarii pentru acest grup de întreprinderi de stat a fost ajustat corespunzător reducerii numărului de întreprinderi de la 82 în 2002 și de la 86 în 2001.

Fondul de salarii va fi ajustat după cum urmează:

(i) în sensul scaderii, cu suma economiilor datorate "externalizarii" (definită ca desprindere a unei unități sau transferul acesteia la o alta entitate ori transferurile temporare/permanente ale angajaților, atunci când totalitatea acestor transferuri depășește 100 de angajați lunar). În fiecare luna economiile din externalizare vor fi calculate, pentru fiecare companie, ca produs între numărul de salariați externalizati până la momentul respectiv și salariul mediu la nivelul companiei;

(îi) în sensul scaderii, dacă o societate se privatizează, cu fondul de salarii prevăzut în buget, al respectivei companii, începând cu luna următoare celei în care a fost semnat contractul de privatizare.

Fondurile de salarii vor fi măsurate lunar, pe baza cumulată, la nivelul diferitelor sectoare. Ministerul Muncii și Solidarității Sociale își va asuma responsabilitatea colectării datelor de la diferite ministere (regii autonome și companii naționale) și APAPS (societăți comerciale) și va raporta lunar la F.M.I. nivelul fondurilor de salarii și numărul de salariați pentru fiecare dintre întreprinderile monitorizate (inclusiv cifrele agregate pentru fiecare minister și pentru totalul general). Reducerea de personal rezultată din toate formele de externalizare va fi raportată în coloana de "externalizari" a respectivelor tabele, cu o nota de subsol, dacă este necesar.

B. Lista celor 22 de întreprinderi de stat ce urmează sa implementeze concedieri

Lista celor 22 de întreprinderi de stat care vor implementa concedieri de cel puțin 18.000 de angajați, după cum a fost precizat în paragraful 24 din MSPEF-2, cuprinde:

1. Tractorul-UTB - S.A. Brașov;

2. Turnu - S.A. Turnu Magurele;

3. Electroputere - S.A. Craiova;

4. CSR - S.A. Resita;

5. Republica - S.A. București;

6. Iasitex - S.A. Iași;

7. Mefin - S.A. Sinaia;

8. Mecanică - S.A. Marsa;

9. Chimcomplex - S.A. Borzesti;

10. Letea - S.A. Bacau;

11. Rempes - S.A. Deva;

12. CUG - S.A. Cluj;

13. Fortpres - S.A. Cluj-Napoca;

14. Siderurgica - S.A. Hunedoara;

15. Tepro - S.A. Iași;

16. Fortus - S.A. Iași;

17. ARO - S.A. Campulung;

18. Carom - S.A. Onesti;

19. Roman - S.A. Brașov;

20. Faur - S.A. București;

21. Industria Sarmei - S.A. Campia Turzii;

22. Rulmentul - S.A. Brașov.

V. Tinte indicative pentru plafoanele privind arieratele întreprinderilor de stat monitorizate către bugetul general consolidat

Plafonul se aplică stocului rămas de arierate, aferente grupului celor 76 de întreprinderi de stat, care urmează să fie monitorizate conform

Ordonanței de urgenta a Guvernului nr. 79/2001

și

Hotărârii Guvernului nr. 866/2001 . În cadrul ordonanței menționate arieratele sunt definite ca sume datorate care au depășit data scadentei, menționată explicit în contracte, sau dacă asemenea data explicita nu exista, 30 de zile după furnizarea serviciilor/produselor. Raportarea arieratelor totale va avea următoarele subcategorii: către bugetul de stat, către bugetul asigurărilor sociale de stat, către bugetele locale, către fondurile speciale și către alți creditori. Arieratele către bugetul general consolidat sunt definite ca suma primelor patru categorii. Sumele reflectand arieratele, exclusiv penalitățile, vor fi raportate separat. Pentru arieratele care au fost reesalonate/anulate, suma reesalonata/anulată (inclusiv penalitățile) nu va fi considerată drept reducere de arierate și trebuie să fie raportată. Raportul va include o defalcare a arieratelor pe primii 10 creditori pentru fiecare societate. Raportul va include, de asemenea, date despre creanțele fiecăreia dintre companiile monitorizate, asa cum se raportează în conformitate cu

Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 79/2001 . Pentru modificările intervenite în lista societăților monitorizate, tintele vor fi ajustate în sensul scaderii/creșterii, cu suma arieratelor societăților eliminate/adăugate din/în lista. Informațiile necesare monitorizarii vor fi furnizate lunar F.M.I. de către Ministerul Finanțelor Publice. Stocul arieratelor la sfârșitul lunii decembrie 2000 a fost de 47,2 mii miliarde lei.

VI. Limite minime privind ratele de încasări agregate cumulate pentru Distrigaz-Sud, Distrigaz-Nord, Termoelectrica și Electrica

Se vor stabili limite minime pentru ratele de încasări cumulate ale următoarelor companii:

- rata combinata (criteriu de performanță) pentru Distrigaz-Nord și Distrigaz-Sud (tinte indicative pentru ratele de încasare ale fiecărei companii);

- rata combinata pentru încasările societății Termoelectrica, inclusiv pentru unitățile de producție transferate la autoritățile locale, atât pentru energie termica, cat și pentru energie electrica (criteriu de performanță). Vor fi stabilite tinte indicative pentru ratele de încasare la:(i) electricitate, atât pentru Termoelectrica, cat și pentru unitățile de producție transferate la autoritățile locale; (îi) energia termica furnizată de Termoelectrica; (iii) energia termica a unităților transferate;

- rata de încasare pentru societatea Electrica (ținta indicativa până în martie 2003, criteriu de performanță în luna iunie 2003).

Limitele minime și rezultatele efective de la sfârșitul lunilor septembrie, decembrie 2001 și martie 2002 sunt măsurate utilizându-se ratele de încasări cumulate definite ca raport între încasări și valorile facturate, măsurate de la începutul anului până la data specificată. Pentru datele-test rămase, limitele minime pentru ratele de încasări sunt definite după cum urmează:

(i) Termoelectrica și unitățile de la autoritățile locale (sector termic), Distrigaz-Nord și Distrigaz-Sud: Facturile pentru energia termica și gaze naturale sunt luate în considerare în calcul, devansat cu o luna. Definitia ratei de încasare mobile pe 12 luni c(m) pentru luna m=1,2...12:

c(m) = suma [încasări pentru energia termica (m): încasări pentru energia termica (m-12)] împărțit la suma [valori facturate pentru energia termica (m-1): valori facturate pentru energia termica (m-13)];

(îi) Termoelectrica și unitățile de la autoritățile locale (sectorul de energie electrica); Electrica: definitia ratei de încasare mobile pe 12 luni c(m) pentru luna m=1,2...12:

c(m) = suma [încasări pentru energia electrica (m): încasări pentru energia electrica (m-12)] împărțit la suma [valori facturate pentru energia electrica (m): valori facturate pentru energia electrica (m-12)].

Utilizându-se aceste definiții, ratele de încasare la sfârșitul lunii decembrie 2001 au fost de 85,5 pentru Termoelectrica, 92,9 pentru Electrica și 85,5 pentru cele doua companii de distribuție a gazelor naturale.

Datele pentru aceste companii vor fi colectate de Ministerul Industriei și Resurselor și raportate lunar la F.M.I. Ministerul Industriei și Resurselor va include în acest raport și datele cu privire la valorile facturate și încasate, înregistrate de Distrigaz-Nord, Distrigaz-Sud, Electrica și Termoelectrica, precum și informații cu privire la posibilele deconectari și reconectari pentru următoarele companii: a) industriale și b) termice.

a) S.C. Siderurgica, COS Targoviste, Minvest SM-Rosia Poieni, Moldomin, Minvest-SM Balan, Snif, S.C. Industria Sarmei Campia Turzii, Gavazzi Steel, Minvest-SM Baia de Aries, S.C. Turnu, CUG Cluj, S.C. Apaterm Galați, S.C. Tractorul UTB, S.C. Chimcomplex, Minvest-SM Brad, Apa Nova (RGAB), Minvest-SM Coranda Certej, Minvest-SM Poiana Rusca Teliuc, Siderca, S.C. Electrocarbon, Tepro, Nitramonia, Viromet, Amonil, Oltchim, Sere Codlea, US Govora, Republica, Zahăr Bod, Stirom București, Danubiana, Gerom Buzau, Colorom Codlea, Roman Brașov, Metrom Brașov, Carfil Brașov, Stiaz Azuga, Faur București, UPSOM - S.A. Ocna Mures, Bicapa - S.A. Tarnaveni, S.C. Stipo - S.A. Dorohoi, Ampellum - S.A. Zlatna, S.C. Cugir - S.A, S.C. Melana Savinesti, Letea Bacau, Rafo - S.A. Onesti, S.C. Fortus - S.A. Iași, Ambro - S.A. Suceava, Stratusmob - S.A. Blaj, S.C. Sticla Turda, Iris - S.A. Cluj, Metalurgica Aiud;

b) Radet București, Radet Constanta, Apaterm Galați, R.A. Termoficare Craiova, S.C. Apaterm -S.A. Deva, Termica - S.A. Targoviste, Termoficare Petrosani, Dalkia Ploiesti, S.C. Termoficare Petrosani, S.C. Universal Lupeni, Aptercol Brăila, S.C. Citadin Aninoasa, R.A. Termoficare Cluj, S.C. Aqua Calor Piatra-Neamt, R.A. Energomur Targu Mures, S.C. Energ. Termica Sibiu, Termoloc Populație Bacau, R.A. Goscom Roman, Proditerm Bistrita, Rail Hunedoara, Comunală R.A. Satu Mare, Termica -S.A. Botosani, Radet București, Enet Focsani, Cet Brăila, Cet Govora, R.A. Termo Craiova, Ram Buzau, R.A. Termo Brașov, Aquaterm Targu Jiu, Aquaterm 98 Pitesti.

VII. Plafoane pentru preluarea datoriei întreprinderilor față de bănci la bugetul general consolidat și emiterea de garanții guvernamentale interne pentru creditele bancare acordate întreprinderilor

Plafoanele se aplică stocului cumulat de la sfârșitul lunii septembrie 2001 al datoriei interne nou-garantate sau preluate la bugetul general consolidat. Pentru scopurile programului, preluarea datoriilor întreprinderilor către bănci la bugetul general consolidat este considerată echivalenta cu emiterea de garanții pentru preluarea datoriei întreprinderilor față de bănci. Aceasta limita include orice împrumut a cărui dobânda este plătită sau garantată de Guvern, chiar dacă rambursarea împrumutului nu este garantată. Bugetul general consolidat este definit în secțiunea III. Criteriul se aplică și la folosirea resurselor APAPS pentru recapitalizarea întreprinderilor sau ca depozit colateral pentru împrumuturi bancare. Împrumuturile în valută vor fi convertite la cursuri de schimb contabile, convenite prin consultări cu personalul F.M.I.

Aceste limite exclud:

● contractarea sau garantarea datoriei externe, pentru care au fost stabilite limite separate în secțiunea VIII;

● datoria transferata în procesul de restructurare bancară, privatizare sau lichidare a întreprinderilor de stat;

● preluarea unor datorii ca rezultat al activarii unei garanții sau depozit colateral;

● garanțiile interne pentru creditele destinate achiziționării de combustibil din import pentru cele 16 unități producătoare de energie termica ce au fost transferate de la Termoelectrica la autoritățile locale, în măsura în care valoarea aferentă garanțiilor externe nebugetare, emise în acest scop (a se vedea secțiunea VIII) se situeaza sub 120 milioane dolari S.U.A. (suma garanțiilor externe și interne emise în acest scop nu trebuie să depășească 120 milioane dolari S.U.A.).

Datele pentru monitorizare vor fi furnizate lunar F.M.I. de către Ministerul Finanțelor Publice. Stocul garanțiilor și datoriei preluate, după cum a fost prezentat în aceasta secțiune, a fost de 469 miliarde lei la sfârșitul lunii septembrie 2001.

VIII. Plafoane privind contractarea sau garantarea datoriei externe

Plafoanele se aplică stocului cumulat pentru fiecare an al datoriei externe nou-contractate sau garantate de bugetul general consolidat. Bugetul general consolidat este definit în secțiunea III. Acest criteriu de performanță se aplică nu numai datoriei, asa cum este definită la pct. 9 din Liniile directoare ale F.M.I. privind criteriile de performanță referitoare la datoria externa, adoptate la 24 august 2000 (Decizia Consiliului Directorilor Executivi nr. 12.274-(00/85), ci și angajamentelor contractate sau garantate pentru care nu a fost primită valoarea. Plafoanele se aplică, de asemenea, oricărei preluări de împrumuturi la stocul datoriei, care nu au fost contractate sau garantate anterior de bugetul general consolidat. Sunt excluse din plafoane datoriile către F.M.I. și împrumuturile "punte" de la B.R.I., bănci străine, guverne străine sau de la orice alte instituții financiare. Datoria, în limitele plafoanelor, va fi denominata în dolari S.U.A., la cursul de schimb valabil la data la care contractul de împrumut sau garanție devine efectiv. Împrumuturile considerate concesionale sunt, de asemenea, excluse din plafoane. Datoria nebugetara include toate datoriile entitatilor nebugetare de la creditorii din sectorul privat, garantate de Ministerul Finanțelor Publice. Împrumuturile pentru importurile de combustibili pentru Distrigaz, Termoelectrica și cele 16 unități producătoare de energie termica, ce au fost transferate de la Termoelectrica la autoritățile locale, sunt incluse în plafoanele generale, dar sunt excluse din plafoanele pentru datoria garantată nebugetara. În ceea ce privește noile împrumuturi contractate pentru a asigura importurile de combustibili în sezonul rece 2002/2003, acestea sunt excluse din plafoanele datoriei garantate nebugetare, până la concurenta sumei de 200 milioane dolari S.U.A. pentru Termoelectrica și 120 milioane dolari S.U.A. pentru unitățile termice transferate. Creditele destinate importului de combustibil, contractate de Termoelectrica și de unitățile termice transferate, sunt excluse din plafoanele de datorie cu scadente între 1 și 3 ani.

Împrumuturile concesionale sunt definite ca acele împrumuturi cu element nerambursabil de cel puțin 35% din valoarea împrumutului, utilizând rate de discont pentru valute specifice, pe baza ratelor de referința ale dobânzii comerciale (CIRRS) ale OCDE, în vigoare la momentul contractării sau garantarii împrumutului.

Plafoanele vor fi monitorizate pe baza datelor furnizate lunar F.M.I. de către Ministerul Finanțelor Publice. Stocul datoriei la sfârșitul lunii iunie 2001 a fost de 1.194 milioane dolari S.U.A. pentru datoria cu scadența mai mare de un an (din care 83 milioane dolari S.U.A. a fost nebugetara), 196 milioane dolari S.U.A. pentru subplafonul datoriei cu scadența între 1 și 3 ani (zero datorie nebugetara), zero pentru datoria cu scadența mai mica de un an.

Neacumularea de către Guvern a arieratelor la plati externe va fi un criteriu de performanță monitorizat pe o baza continua. Pentru scopurile programului, arieratele aferente garanțiilor de stat executate sunt definite ca plati externe datorate pe o perioadă mai mare de 30 de zile.

IX. Tinte indicative pentru plafoanele privind baza monetara medie

Baza monetara medie este definită ca suma dintre cantitatea medie de moneda aflată în circulație, în afară B.N.R., și media depozitelor (rezerve obligatorii plus suplimentare) ale băncilor comerciale, la B.N.R., pentru luna indicată. Depozitele băncilor comerciale exclud rezervele obligatorii și rezervele suplimentare în valută pentru depozitele în valută. Datele privind baza monetara vor fi monitorizate pe baza indicatorilor zilnici ai B.N.R., care vor fi transmisi săptămânal la F.M.I. de către B.N.R. Stocul bazei monetare medii la sfârșitul lunii septembrie 2001 a fost de 60.442 miliarde lei.

Plafoanele pentru baza monetara medie vor fi ajustate în următoarele condiții:

(1) Dacă rezervele obligatorii vor crește/descrește de la 25% pentru toate rezervele obligatorii păstrate în lei, tintele privind baza monetara vor crește/descrește cu produsul dintre modificarea rezervelor minime obligatorii și a depozitelor programate pentru care rezervele obligatorii sunt constituite în lei. Nivelul depozitelor programate este de 189.886 miliarde lei, pentru martie 2003, și de 204.549 miliarde lei, pentru iunie 2003.

(2) Tintele pentru baza monetara vor fi diminuate cu scăderea rezervelor efective față de rezervele obligatorii ale fiecărei bănci, măsurate de la data de 24 a lunii anterioare până la data de 23 a lunii-test, asa cum este prevăzut de reglementările B.N.R.

X. Tinte indicative pentru plafoanele privind masa monetara

Masa monetara este definită ca fiind pasivele sistemului bancar față de sectorul nebancar. Masa monetara include depozitele în valută ale rezidenților, dar exclude depozitele statului și ale instituțiilor monetare străine și ale altor nerezidenti. Pentru scopurile programului, depozitele care sunt exprimate în valută vor fi convertite în lei la cursurile de schimb contabile convenite prin consultări cu personalul F.M.I.

Datele referitoare la masa monetara vor fi monitorizate utilizându-se datele lunare privind conturile băncilor și ale sistemului bancar, care vor fi furnizate lunar F.M.I. de către B.N.R. Stocul masei monetare la 30 septembrie 2001, la cursurile de schimb ale programului, a fost de 235.363 miliarde lei.

XI. Tinte indicative pentru plafoanele privind expunerea totală a sectorului bancar către întreprinderile de stat

Expunerea totală acoperă toate creditele, aconturile, deținerea de datorie și expunerea extrabilantiera, ale băncilor rezidente, către întreprinderile de stat. De asemenea, datele privind împrumuturile vor fi raportate separat de expunerea totală. Întreprinderile de stat sunt toate regiile autonome și societățile comerciale al căror acționar majoritar este statul sau APAPS. În scopul monitorizarii, datoria în valută va fi convertită în lei la cursurile valutare leu/dolar de la sfârșitul lunii, stabilite prin consultări cu personalul F.M.I. Creditul în valute convertibile, altele decât dolarul S.U.A., va fi convertit la cursurile valutare respective față de dolarul S.U.A., după cum se specifică în secțiunea II. Datele referitoare la împrumuturile acordate de către sectorul bancar întreprinderilor de stat vor fi monitorizate pe baza datelor lunare furnizate de B.N.R.

Valoarea expunerii totale, raportată de B.N.R., va include (pe baza cumulată de la sfârșitul lunii martie 2002):

(i) expunerea către societățile în care capitalul majoritar a fost transferat sectorului privat. În acest scop APAPS și ministerele implicate vor furniza lunar la B.N.R. actualizari ale portofoliului lor.

(îi) orice anulare de datorie sau sume extrabilantiere;

(iii) orice preluare de datorie sau elemente extrabilantiere de către Guvern sau alte instituții publice.

În plus, B.N.R. va raporta lunar date cu privire la expunerea totală a sistemului bancar către întreprinderile de stat cu un stoc de expunere mai mare de 100 miliarde lei, pentru fiecare întreprindere. Stocul de expunere al sectorului bancar către întreprinderile de stat, la cursurile de schimb ale programului, a fost 27.052 miliarde lei la 30 septembrie 2001, din care B.C.R.- 13.541 miliarde lei.