Ordinul nr. 50/1995

Articolul 1

Consultanța de plasament în valori mobiliare este o activitate realizată de persoane autorizate, constind în prestarea, cu titlu profesional, de servicii de analiza a valorilor mobiliare, de selectare a portofoliului, de evaluare, precum și activități de publicare, de furnizare de opinii și recomandări în legătură cu vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare.

Articolul 2

Consultantul de plasament în valori mobiliare este persoana fizica legal autorizata, care, în nume propriu sau în calitate de angajat al unei persoane juridice având ca obiect unic de activitate consultanța în domeniul financiar, efectuează exclusiv următoarele activități:

a) analiza caracteristicilor valorilor mobiliare, la cererea clientului;

b) activități de analiza a caracteristicilor pieței valorilor mobiliare într-o anumită perioada de timp, la cererea clientului;

c) analiza eficientei investițiilor (plasamentelor) într-o anumită valoare mobiliară, la cererea clientului;

d) înaintarea de recomandări cu privire la dobindirea sau înstrăinarea unor valori mobiliare;

e) acordarea de consultanța financiară organismelor colective de investiții și plasament în valori mobiliare, în vederea selectării portofoliului acestora;

f) publicarea studiilor efectuate în domeniul valorilor mobiliare și al pieței valorilor mobiliare;

g) alte activități de consultanța financiară calificate de către Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare prin reglementări ulterioare.

Articolul 3

Activitatea de consultanța de plasament în valori mobiliare exclude acceptarea, prelucrarea, executarea și decontarea ordinelor clienților de a dobîndi și instraina valori mobiliare, inclusiv deținerea de disponibilitati bănești sau valori mobiliare pe contul clienților (art. 96 alin. 2 din Legea nr. 52/1994).

Articolul 4

Sunt exceptate de la prevederile prezentului regulament activitățile de consultanța cu caracter intimplator și care nu sunt remunerate sau recompensate, după cum urmează:

a) activitățile de consultanța desfășurate de societățile de valori mobiliare și agenții pentru valori mobiliare legal autorizați pentru clienții lor cu ocazia realizării obiectului lor de activitate;

b) opiniile și recomandările făcute de juriști, economiști, contabili, ingineri, cadre didactice, în cursul exercitării profesiunii lor;

c) aprecierile cu privire la tranzacțiile cu valori mobiliare făcute prin intermediul ziarelor, jurnalelor, revistelor cu profil economic, financiar și bancar.

Articolul 5

Articolul 6

Consultantul de plasament în valori mobiliare autorizat de Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare sa desfășoare activități de consultanța de plasament în valori mobiliare va prezenta, în termen de 3 zile de la obținere, copia legalizată a certificatului de înregistrare fiscală eliberat de Ministerul Finanțelor.

Articolul 7

Persoanele juridice pot fi autorizate ca societăți de consultanța în domeniul valorilor mobiliare, dacă îndeplinesc următoarele condiții:

a) să fie înmatriculate ca societăți comerciale conform Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, cu obiect unic de activitate consultanța în domeniul financiar;

b) să aibă cel puțin un acționar sau asociat autorizat consultant de plasament în valori mobiliare de către Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare;

c) sa fi achitat în contul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare taxa de autorizare de 2.000.000 lei.

Articolul 8

Cererea pentru solicitarea autorizației va purta semnatura olografă a persoanei fizice și va fi însoțită de următoarele documente:

a) curriculum vitae cu specificarea completa, detaliată a pregătirii și experienței profesionale;

b) acte de studii, recomandări de la locurile de muncă unde solicitantul și-a desfășurat activitatea profesională;

c) certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult o luna înaintea depunerii cererii;

d) angajament de respectare a regulilor de conduita și integritate profesională menționate în capitolul III din prezentul regulament;

e) un prospect de consultanța care să conțină cel puțin următoarele informații: un rezumat al pregătirii și experienței profesionale, domeniile specifice pentru care se acordă consultanța (un anumit tip de valori mobiliare, un anume sector de activitate etc.), tarifele percepute pe categorii de activitate, adresa și numărul de telefon la care poate fi contactat consultantul;

f) angajament de a inmina clienților, înainte de prestarea serviciilor de consultanța, prospectul prevăzut la pct. e);

g) lista valorilor mobiliare deținute în nume propriu și a celor deținute de persoanele implicate;

h) dovada achitării taxei de autorizare.

Articolul 9

În cazul persoanelor juridice, cererea pentru solicitarea autorizației va purta semnatura reprezentanților legali ai societății și va fi însoțită de următoarele documente:

a) contractul de societate și statutul, după caz, prezentate în copie legalizată;

b) certificatul de înmatriculare, eliberat de Oficiul Registrului comerțului, în copie legalizată;

c) lista acționarilor sau a asociaților, a membrilor consiliului de administrație, a comitetului de direcție și a cenzorilor, după caz;

d) curriculum vitae pentru administratori, directori și cenzori, după caz;

e) certificat de cazier judiciar, eliberat cu cel mult o luna înaintea depunerii cererii pentru persoanele menționate la lit. d);

f) lista societăților comerciale pentru care actionarii sau asociații societății, membrii consiliului de administrație, membrii comitetului de direcție, după caz, consultanții angajați ai societății dețin o poziție de acționar semnificativ, majoritar sau de control;

g) ultimul bilanț contabil însoțit de raportul administratorilor și de raportul comisiei de cenzori, după caz, pentru societățile care au desfășurat anterior activități comerciale;

h) un prospect de consultanța al societății, care să conțină cel puțin următoarele informații: sediul societății comerciale, numărul de telefon, numărul de înmatriculare la Oficiul Registrului comerțului; domeniile de consultanța ale societății; administratorii societății și un scurt rezumat al pregătirii profesionale a acestora; numele consultantilor de plasament autorizați de Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare, angajați ai societății, și un rezumat al pregătirii și activității acestora; tarifele percepute pe categorii de servicii de consultanța;

i) angajamentul de a inmina clienților, înainte de prestarea serviciilor de consultanța în valori mobiliare, prospectul prevăzut la lit. h);

j) dovada achitării taxei de autorizare.

Articolul 10

Documentele se vor depune într-un exemplar în copii lizibile, în forma dactilografiata. În cerere se va preciza numărul anexelor și conținutul acestora.

Articolul 11

Sunt incompatibile cu activitatea de consultant de plasament în valori mobiliare situațiile în care o persoană:

a) deține o poziție majoritara, de control sau semnificativă în calitate de acționar al unei societăți implicate pe piața de capital, cu excepția societății de consultanța de plasament în valori mobiliare la care este acționar;

b) are calitate de salariat și/sau deține o funcție de conducere la o societate implicata pe piața de capital, cu excepția societății de consultanța de plasament în valori mobiliare de care îl leagă o astfel de calitate;

c) își exercită activitatea de consultant de plasament în valori mobiliare ca angajat la mai mult de o societate de consultanța de plasament în valori mobiliare;

d) deține autorizație de agent de valori mobiliare sau oricare alt tip de autorizație ce o implica în activitatea profesională pe piața de capital;

e) a fost radiată de către Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare din lista cenzorilor externi independenți sau i s-a retras autorizația de a desfășura activități profesionale pe piața de capital;

f) a fost sancționată de Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare cu interdicția de a desfășura orice activitate profesională reglementată pe piața de capital, atât timp cît o astfel de interdicție nu a expirat sau nu a fost ridicată;

g) este salariat permanent al unei instituții centrale și locale din administrația publică.

Articolul 12

Articolul 13

Consultantul de plasament în valori mobiliare trebuie să-și desfășoare activitatea cu integritate profesională și demnitate și să aibă un comportament corect în relațiile sale cu clienții.

Articolul 14

Consultantul de plasament în valori mobiliare trebuie să presteze serviciile de consultanța cu profesionalism, sa manifeste competența și obiectivitate în rapoartele întocmite și aprecierile formulate.

Articolul 15

Consultantul de plasament în valori mobiliare va menține un standard ridicat al cunoștințelor sale profesionale și va respecta legile, regulamentele, normele care privesc domeniul sau de activitate.

Articolul 16

Consultantul de plasament în valori mobiliare va da dovada de conștiinciozitate și seriozitate în prestarea serviciilor de consultanța.

Articolul 17

Consultantul de plasament în valori mobiliare va utiliza sursele de informații adecvate analizelor și recomandărilor elaborate, evitând folosirea unor informații nereale, eronate, în rapoartele sau recomandările sale.

Articolul 18

Consultantul de plasament în valori mobiliare va păstra evidenta materialelor, a surselor de informare utilizate, pentru ca în orice moment să facă dovada bunei sale credințe.

Articolul 19

Consultantul de plasament în valori mobiliare va prezenta clientului trăsăturile generale ale procesului de investire în valori mobiliare, precum și criteriile care stau la baza creării, analizarii și selectării unui portofoliu de valori mobiliare.

Articolul 20

Consultantul de plasament în valori mobiliare va folosi cel mai potrivit rationament cu privire la includerea unor factori importanti în activitatea de analizare a domeniului, în scopul elaborării studiilor și recomandărilor sale.

Articolul 21

Consultantul de plasament în valori mobiliare va face distincția între fapte și opiniile personale în rapoartele și recomandările sale, abordând cu maxima obiectivitate domeniul analizat.

Articolul 22

Consultantul de plasament în valori mobiliare va indica caracteristicile de baza ale investiției (plasamentului) în cazul publicării unor studii de analiza, fără a implica direct prin exemplificare un portofoliu specific sau un anumit client.

Articolul 23

Consultantul de plasament în valori mobiliare va ține seama de caracteristicile de baza ale investiției (plasamentului), ale portofoliului specific, precum și de particularitățile clientului la întocmirea rapoartelor de analiza, de selectare, sau la transmiterea recomandărilor și opiniilor sale care privesc un portofoliu specific sau un anumit client.

Articolul 24

Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va prelua materiale din studiile elaborate și publicate de alți specialiști fără a indica sursa, autorul respectivului material în prezentarea rapoartelor sale, cu excepția informațiilor publicate prin rapoarte statistice oficiale.

Articolul 25

Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va face nici o declarație care să induca în eroare clientul, privitoare la serviciile pe care consultantul le poate presta, la calificarea și calitățile sale profesionale sau la performanțe nereale ale valorilor mobiliare analizate.

Articolul 26

Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va da, oral sau în scris, explicit sau implicit, nici o garanție asupra calității sau profilului investiției analizate, ci va transmite doar cu acuratete informații, va elabora studii și analize cu privire la valorile mobiliare implicate.

Articolul 27

Consultantul de plasament în valori mobiliare va păstra confidențialitatea informațiilor privitoare la clienții săi.

Articolul 28

Consultanții de plasament în valori mobiliare sunt obligați să-și întocmească și sa tine evidenta stricta a operațiunilor pe care le desfășoară și să-și organizeze contabilitatea în conformitate cu prevederile Legii contabilității nr. 82/1991 și cu normele specifice ale Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare.

Articolul 29

Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va îngrădi în nici un fel exercitarea de către Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare a atribuțiilor sale de supraveghere și inspecție asupra activității lui, atât pentru verificarea realității și exactitatii raportarilor financiar-contabile transmise, cît și pentru cunoașterea realității la fața locului.

Articolul 30

Articolul 31

Consultanții de plasament în valori mobiliare și societățile de consultanța autorizate sa desfășoare activități de consultanța de plasament în valori mobiliare vor transmite la Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare orice informări, rapoarte și situații solicitate.

Articolul 32

Articolul 33

Încălcarea prevederilor prezentului regulament va fi sancționată în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare și bursele de valori, Capitolul X "Raspunderi și sancțiuni".

Articolul 34

În termen de 5 zile de la autorizare, Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare va face publică lista consultantilor de plasament în valori mobiliare și a societăților de consultanța autorizate sa desfășoare activități de consultanța de plasament în valori mobiliare, precum și lista consultantilor de plasament și a societăților de consultanța cărora li s-a retras autorizația sau și-au încetat activitatea la cerere.

Articolul 35

Articolul 36

Consultantul de plasament în valori mobiliare și societățile de consultanța autorizate sa desfășoare activități de consultanța de plasament în valori mobiliare se pot constitui în asociații profesionale, potrivit prevederilor legale.

Articolul 37

Prezentul regulament intră în vigoare la 30 de zile de la data publicării lui în Monitorul Oficial al României.

Articolul 38

Normele de aplicare a prezentului regulament, cu privire la susținerea testului în vederea obținerii autorizației de consultant de plasament în valori mobiliare de către persoane fizice, vor fi publicate în termen de 60 de zile de la intrarea în vigoare a acestuia.

---------------------