Ordinul nr. 11/2006

Prezentul regulament stabilește modul de determinare, conform abordarii standard, a valorii ponderate la risc a expunerilor, în vederea calculării cerințelor minime de capital pentru riscul de credit.

Cu respectarea prevederilor

art. 2, lit. a) din Regulamentul BNR-CNVM nr. 13/18/2006

privind determinarea cerințelor minime de capital pentru instituțiile de credit și firmele de investiții prezentul regulament se aplică instituțiilor de credit și sucursalelor din România ale instituțiilor de credit persoane juridice străine din state terțe, pentru toate expunerile la riscul de credit, cu excepția celor pentru care o instituție de credit a obținut aprobarea pentru utilizarea modelelor interne de rating, conform

Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006

privind tratamentul riscului de credit pentru instituțiile de credit și firmele de investiții potrivit abordarii bazate pe modele interne de rating.

Casele centrale sunt responsabile pentru reglementarea, în conformitate cu prevederile prezentului regulament, a cadrului general aferent cooperativelor de credit din cadrul rețelelor cooperatiste. Reglementările emise vor avea în vedere prevederile prezentului regulament în ceea ce privește determinarea, potrivit abordarii standard, a valorii ponderate la risc a expunerilor în vederea calculării cerințelor minime de capital pentru riscul de credit ale cooperativelor de credit și nu vor putea stabili cerințe mai puțin restrictive decât cele prevăzute de acesta. În acest sens reglementările emise de casa centrala vor fi transmise spre avizare Băncii Naționale a României.

Prezentul regulament se aplică în mod corespunzător societăților de servicii de investiții financiare precum și societăților de administrare a investițiilor care au în obiectul de activitate administrarea portofoliilor individuale de investiții. În acest sens, orice referire la Banca Naționala a României se considera a fi facuta, după caz, la Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare.

Prezentul regulament se aplică la nivel individual și, după caz, consolidat, în conformitate cu

Regulamentul BNR-CNVM nr. 17/22/2006

privind supravegherea pe baza consolidata a instituțiilor de credit și a firmelor de investiții.

Casele centrale sunt responsabile pentru aplicarea prezentului regulament la nivel de rețea cooperatista.

În înțelesul prezentului regulament, termenii și expresiile de mai jos au următoarele semnificatii:

1. bănci centrale - include și Banca Central Europeană, dacă nu se precizează altfel;

2. instituție externa de evaluare a creditului - entitate care efectuează evaluări ale creditului altor entități, alta decât agenția de creditare a exportului;

3. instituție externa de evaluare a creditului eligibilă - o instituție externa de evaluare a creditului pentru ale carei ratinguri Banca Naționala a României s-a pronunțat ca pot fi folosite de instituțiile de credit în scopurile determinării valorii ponderate la risc a expunerilor;

4. instituție externa de evaluare a creditului nominalizată - o instituție externa de evaluare a creditului eligibilă pentru ale carei ratinguri o instituție de credit s-a pronunțat ca vor fi folosite în scopurile determinării valorii ponderate la risc a expunerilor;

5. instrumente de capital reglementat - titluri emise de instituții care fac parte din fondurile proprii ale acestora, potrivit legislației aplicabile respectivelor instituții;

6. imobilizari corporale - au semnificatia prevăzută de reglementările contabile aplicabile;

7. conturile de regularizare - au semnificatia prevăzută de reglementările contabile aplicabile;

8. rating - evaluare de credit efectuată de o instituție externa de evaluare a creditului care exprima probabilitatea de nerambursare, parțial sau în întregime, a obligațiilor unui debitor;

9. expunere - un activ sau un element din afară bilanțului prevăzut în Anexa;

10. entități din sectorul public - organisme administrative fără scop lucrativ, responsabile față de administrațiile centrale, administrațiile regionale sau autoritățile locale sau autorități care, din perspectiva autorităților competente, exercita aceleași responsabilități ca și autoritățile regionale și locale, sau entități fără scop lucrativ aflate sub controlul administrațiilor centrale și care beneficiază de garanția expresă a administrațiilor centrale; această categorie poate include entități administrate autonom, a căror activitate este guvernata de lege și care se afla sub supraveghere publică;

11. entități mici și mijlocii - întreprinderi mici și mijlocii din România sau din străinătate care corespund criteriilor prevăzute în acest sens de

Legea nr. 346/2004

privind stimularea infiintarii și dezvoltării întreprinderilor mici și mijlocii, cu modificările și completările ulterioare, precum și orice formă legală de exercitare a unei profesii libere care corespunde criteriilor prevăzute de aceeași lege;

12. organisme de plasament colectiv (OPC) - entități definite potrivit

art. 2, alin. 1, pct. 20 din Legea nr. 297/2004 , privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare;

13. tranzacție de răscumpărare - orice tranzacție derulata în baza unui acord ce corespunde definitiei prevăzută de

Regulamentul BNR-CNVM nr. 22/27/2006

privind adecvarea capitalului instituțiilor de credit și al firmelor de investiții, pentru "acord repo și acord reverse repo";

14. societăți - orice persoană juridică sau forma de asociere în vederea desfășurării de activități economice sau profesii libere, față de care o expunere nu îndeplinește criteriile pentru a se încadra în clasa de expuneri de tip retail.

În înțelesul prezentului regulament, referirile la administrațiile regionale au în vedere administrațiile regionale din alte state.

Termenii și expresiile folosite în cuprinsul prezentului regulament au semnificatia prevăzută de

Ordonanța de Urgenta a Guvernului nr. 99/2006

privind instituțiile de credit și adecvarea capitalului.

Termenii și expresiile "instituții" și "firme de investiții" au semnificatia prevăzută de

Regulamentul BNR-CNVM nr. 13/18/2006

privind determinarea cerințelor minime de capital pentru instituțiile de credit și firmele de investiții.

Expresia "operațiuni de dare sau luare cu împrumut de titluri sau mărfuri" are semnificatia prevăzută de

Regulamentul BNR-CNVM nr. 22/27/2006

privind adecvarea capitalului instituțiilor de credit și al firmelor de investiții.

Semnificatia expresiei de "grup de clienți aflați în legătură" este cea prevăzută de

Regulamentul BNR-CNVM nr. 16/21/2006

privind expunerile mari ale instituțiilor de credit și ale firmelor de investiții.

Termenul "contrapartida centrala" are semnificatia prevăzută de

Regulamentul BNR-CNVM nr. 20/25/2006

privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacțiilor de răscumpărare, al operațiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacțiilor cu termen lung de decontare și al tranzacțiilor de creditare în marja.

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. (3), valoarea expusă la risc a unui element de activ este reprezentată de valoarea sa bilantiera, iar valoarea expusă la risc pentru elementele din afară bilanțului, prevăzute în cadrul Anexei Clasificarea elementelor din afară bilanțului, va fi reprezentată de următoarele procente din valoarea acestora: 100%, dacă elementul este purtător de risc maxim; 50%, dacă elementul este purtător de risc mediu; 20%, dacă elementul este purtător de risc moderat și 0%, dacă elementul este purtător de risc scăzut. Elementele din afară bilanțului la care se face referire mai sus vor fi încadrate în categorii de risc, după cum se prevede în Anexa.

Dacă o instituție de credit aplica metoda extinsă a garanțiilor financiare, în baza prevederilor Capitolului IV din

Regulamentul BNR-CNVM nr. 19/24/2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții, în cazul în care expunerea este sub forma titlurilor sau a mărfurilor vândute, gajate sau date cu împrumut în cadrul unei tranzacții de răscumpărare sau al unei operațiuni de dare sau luare cu împrumut de titluri sau mărfuri, precum și în cadrul tranzacțiilor de creditare în marja, valoarea expusă la risc va fi majorată prin ajustarea cu indicele de volatilitate corespunzător acestor titluri sau mărfuri, potrivit modului de calcul prevăzut de

art. 93-118 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 19/24/2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții.

Valoarea expusă la risc în cazul unui instrument financiar derivat prevăzut în cadrul Anexei la

Regulamentul BNR-CNVM nr. 20/25/2006

privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacțiilor de răscumpărare, al operațiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacțiilor cu termen lung de decontare și al tranzacțiilor de creditare în marja va fi determinata potrivit metodelor prevăzute de respectivul regulament, luând în considerare, pentru scopurile acestor metode, efectele contractelor prevăzute la art. 77 lit. (a) din același regulament și ale altor acorduri de compensare.

Valoarea expusă la risc din tranzacții de răscumpărare, operațiuni de dare sau luare cu împrumut de titluri sau mărfuri, tranzacții cu termen lung de decontare și tranzacții de creditare în marja poate fi determinata potrivit

Regulamentului BNR-CNVM nr. 20/25/2006

privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacțiilor de răscumpărare, al operațiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacțiilor cu termen lung de decontare și al tranzacțiilor de creditare în marja sau potrivit

Regulamentului BNR-CNVM nr. 19/24/2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții.

Dacă o expunere face obiectul unei tehnici de protecție finanțată a creditului, valoarea expunerii respective se poate modifica în conformitate cu prevederile

Regulamentului BNR-CNVM nr. 19/24/2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții.

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. (3), valoarea expusă la risc în cazul sumelor în curs de decontare reprezentând expuneri la riscul de credit față de o contrapartida centrala, asa cum sunt acestea stabilite de autoritățile competente, se va determina potrivit prevederilor

art. 8 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 20/25/2006

privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacțiilor de răscumpărare, al operațiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacțiilor cu termen lung de decontare și al tranzacțiilor de creditare în marja, cu condiția ca expunerile la riscul de credit ale contrapartidei centrale față de toate contrapartidele, participanți la acordurile sale, să fie acoperite zilnic integral prin garanții reale.

Pentru aplicarea prevederilor prezentului regulament, fiecare element de activ sau din afară bilanțului va fi încadrat într-una din următoarele clase de expuneri:

a) creanțe sau creanțe potențiale față de administrațiile centrale sau băncile centrale;

b) creanțe sau creanțe potențiale față de administrațiile regionale sau autoritățile locale;

c) creanțe sau creanțe potențiale față de organismele administrative și entitatile fără scop lucrativ;

d) creanțe sau creanțe potențiale față de bănci multilaterale de dezvoltare;

e) creanțe sau creanțe potențiale față de organizații internaționale;

f) creanțe sau creanțe potențiale față de instituții și instituții financiare;

g) creanțe sau creanțe potențiale față de societăți;

h) creanțe sau creanțe potențiale de tip retail;

i) creanțe sau creanțe potențiale garantate cu proprietăți imobiliare;

j) elemente restante;

k) elemente ce aparțin categoriilor reglementate ca având risc ridicat;

l) expuneri sub forma obligațiunilor garantate;

m) poziții din securitizare;

n) creanțe pe termen scurt față de instituții și societăți;

o) creanțe sub forma titlurilor de participare deținute în organismele de plasament colectiv;

p) alte elemente.

Pentru a putea fi încadrată în clasa expunerilor de tip retail prevăzute la alin. (1), lit. h), o expunere trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiții:

a) expunerea trebuie să fie înregistrată față de una sau mai multe persoane fizice sau față de o entitate mica sau mijlocie;

b) expunerea îmbracă una din următoarele forme: credite și linii de credit reinnoibile (incluzând carduri de credit și descoperit de cont), credite de consum și contracte de leasing (de exemplu: credite auto, leasing auto, credite pentru studii etc.), facilități de credit și angajamente pentru entități mici și mijlocii; din clasa expunerilor de tip retail sunt excluse creanțele sau creanțele potențiale garantate cu proprietăți imobiliare locative cărora li se aplică tratamentul prevăzut la art. 35;

c) expunerea trebuie să fie parte a unui număr semnificativ de expuneri cu caracteristici similare, astfel încât riscurile asociate respectivei finanțări să fie în mod substanțial reduse; în acest sens, suma totală datorată instituției de credit, de către debitor sau de către grupul de clienți aflați în legătură, din care acesta face parte, nu depășește 0,2% din valoarea întregului portofoliu de expuneri de tip retail;

d) suma totală datorată instituției de credit, societăților mama și filialelor instituției de credit, de către debitor sau de către grupul de clienți aflați în legătură, din care acesta face parte, suma care include și toate expunerile restante, nu trebuie să depășească echivalentul în lei a 1 milion EUR, potrivit informațiilor deținute de instituția de credit. Instituția de credit trebuie să depună toate diligențele pentru a dobândi aceste informații.

Titlurile nu pot fi încadrate în clasa expunerilor de tip retail.

Valoarea actualizată a plăților minime aferente contractelor de leasing financiar de tip retail este eligibilă pentru încadrarea în clasa de expuneri prevăzută la lit. h).

Pentru calculul valorii ponderate la risc a expunerilor, se aplică ponderi de risc tuturor expunerilor, în conformitate cu prevederile Capitolului II, cu excepția celor care se deduc din fondurile proprii, potrivit

Regulamentului BNR-CNVM nr. 18/23/2006

privind fondurile proprii ale instituțiilor de credit și ale firmelor de investiții. Ponderea de risc aplicată depinde de clasa în care au fost încadrate expunerile și, în măsura prevăzută la Capitolul II, de calitatea creditului.

Calitatea creditului poate fi determinata utilizând, în conformitate cu prevederile art. 6-8, ratingurile furnizate de instituțiile externe de evaluare a creditului sau, potrivit prevederilor Capitolului II, secțiunea 1, evaluarile externe ale creditului efectuate de agențiile de creditare a exportului.

Valoarea ponderată la risc a unei expuneri se obține prin înmulțirea valorii expunerii cu ponderea de risc specificată sau determinata în conformitate cu prezentul capitol și cu Capitolul II.

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. 1, dacă o expunere beneficiază de o protecție a creditului, ponderea de risc aplicabilă acestei expuneri poate fi modificată în conformitate cu prevederile

Regulamentului BNR-CNVM nr. 19/24/2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții.

Valoarea ponderată la risc a expunerilor securitizate se calculează în conformitate cu

Regulamentul BNR-CNVM nr. 21/26/2006

privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate și al pozițiilor din securitizare.

Expunerilor pentru care, în Capitolul II, nu se prevede o modalitate de calcul a valorii ponderate la risc, li se aplică ponderea de risc de 100%.

Un rating extern poate fi utilizat pentru a determina ponderea de risc aplicabilă unei expuneri în conformitate cu prevederile art. 5, numai dacă instituția externa de evaluare a creditului este recunoscută ca eligibilă, pentru furnizarea unor astfel de ratinguri, de către Banca Naționala a României.

Banca Naționala a României va recunoaște ca eligibilă o instituție externa de evaluare a creditului, pentru scopurile prevăzute la art. 5, numai dacă este încredințată ca metodologia de evaluare utilizata de aceasta îndeplinește cerințele de obiectivitate, independenta, revizuire permanenta și transparenta, și ca ratingurile furnizate îndeplinesc cerințele de credibilitate și transparenta. În scopul recunoașterii eligibilității unei instituții externe de evaluare a creditului, Banca Naționala a României va avea în vedere criteriile tehnice prevăzute la Capitolul IV.

Dacă o instituție externa de evaluare a creditului a fost recunoscută ca eligibilă de către autoritățile competente ale unui alt stat membru, Banca Naționala a României va putea recunoaște respectiva instituție ca eligibilă, fără a mai realiza propria evaluare.

Banca Naționala a României va publică procedura de recunoaștere, precum și lista instituțiilor externe de evaluare a creditului recunoscute ca eligibile, potrivit alin. (2) și (3).

Pe baza criteriilor tehnice prevăzute la Capitolul IV, Banca Naționala a României realizează, pentru fiecare clasa de expuneri, o corespondenta între nivelurile scalei de evaluare a calității creditului prevăzute la Capitolul II și ratingurile furnizate de o instituție externa de evaluare a creditului eligibilă. Aceasta corespondenta trebuie să fie obiectivă și consecventa.

În cazul în care autoritățile competente dintr-un alt stat membru sau Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare au realizat o corespondenta potrivit alin. 1, Banca Naționala a României o va putea recunoaște, fără a derula propriul proces decizional în acest sens.

Utilizarea ratingurilor furnizate de instituțiile externe de evaluare a creditului, în scopul calculării valorii ponderate la risc a expunerilor unei instituții de credit, trebuie să fie consecventa și conformă cu prevederile Capitolului III. Ratingurile nu trebuie să fie selectate urmărindu-se diminuarea arbitrară a cerinței de capital.

Instituțiile de credit trebuie să utilizeze ratinguri solicitate de către debitor. Cu permisiunea Băncii Naționale a României, instituțiile de credit pot utiliza și ratinguri nesolicitate, efectuate din proprie inițiativă de instituții externe de evaluare a creditului eligibile. Utilizarea ratingurilor nesolicitate este condiționată de îndeplinirea criteriilor tehnice prevăzute de Capitolul IV al prezentului regulament.

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. (2) și (3), precum și ale art. 10 și art. 11, expunerilor față de administrațiile centrale și față de băncile centrale li se aplică o pondere de risc de 100%.

Sub rezerva prevederilor alin. (3), expunerilor față de administrațiile centrale și față de băncile centrale, pentru care este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, li se atribuie o pondere de risc conform tabelului nr. 1, asociata nivelului scalei de evaluare a calității creditului pe care se încadrează, conform corespondentei realizate de Banca Naționala a României în baza prevederilor art. 7.

Tabelul nr. 1

Nivelul scalei de evaluare a calității creditului

1

2

3

4

5

6

Pondere de risc (%)

0

20

50

100

100

150

Expunerilor față de Banca Centrala Europeană li se aplică ponderea de risc de 0%.

1.2. Tratamentul pentru expunerile în moneda naționala a împrumutatului

Expunerilor față de administrațiile centrale și față de băncile centrale ale statelor membre, exprimate și finanțate în moneda naționala a administrației centrale și a băncii centrale respective, li se aplică ponderea de risc de 0%.

În cazul în care autoritățile competente ale unui stat terț, care, în opinia Băncii Naționale a României, aplica reguli de supraveghere și de reglementare cel puțin echivalente celor aplicate în România, atribuie expunerilor față de administrația centrala proprie și față de banca centrala proprie, exprimate și finanțate în moneda naționala, o pondere de risc inferioară celei prevăzute la art. 9 alin. (1) și (2), instituțiile de credit pot aplica pentru aceste expuneri ponderea de risc stabilită de respectivele autorități competente.

1.3. Tratamentul în cazul utilizării evaluărilor de credit efectuate de agențiile de creditare a exportului

Evaluarile de credit furnizate de agențiile de creditare a exportului pentru administrațiile centrale sunt recunoscute de Banca Naționala a României, dacă cel puțin una dintre următoarele condiții este îndeplinită:

a) se referă la un scor de risc consensual stabilit de agențiile de creditare a exportului participante la "Acordul OECD privind principiile referitoare la creditele pentru export susținute public";

b) agenția de creditare a exportului publică evaluarile sale de credit, fiecare evaluare de credit fiind asociata uneia dintre cele opt prime minimale de asigurare pentru export, conform metodologiei agreate de OECD la care agenția de creditare subscrie.

Expunerilor pentru care, în scopul ponderarii la risc, este recunoscută o evaluare a creditului furnizată de o agenție de creditare a exportului, li se atribuie o pondere de risc conform tabelului nr. 2.

Tabelul nr. 2

Prima minimala de asigurare pentru export

0

1

2

3

4

5

6

7

Pondere de risc (%)

0

0

20

50

100

100

100

150

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. (3), art. 13 și ale art. 14, expunerilor față de administrațiile regionale și autoritățile locale li se aplică tratamentul prevăzut la art. 23 și art. 24 pentru expunerile față de instituții.

Autoritățile locale din România reprezintă autoritățile administrației publice locale la care se face referire în cadrul

Legii nr. 273/2006

privind finanțele publice.

În cazul în care autoritățile competente ale altor state membre aplica expunerilor față de propriile administrații regionale și autorități locale ponderi de risc în funcție de ratingul corespunzător administrației centrale în jurisdicția în care acestea sunt stabilite, instituțiile de credit pot sa pondereze la risc aceste expuneri utilizând ponderile de risc aplicabile conform reglementărilor autorităților competente din statele membre respective.

Expunerilor față de administrațiile regionale și autoritățile locale li se aplică același tratament ca și expunerilor față de administrația centrala în jurisdicția căreia sunt stabilite, dacă între aceste expuneri nu exista diferențe în ceea ce privește riscul de credit, datorită existenței competentelor specifice ale administrațiilor regionale sau autorităților locale de colectare a veniturilor și datorită existenței unor acorduri instituționale specifice ce au ca efect reducerea riscului de nerambursare al acestora până la nivelul riscului de nerambursare al administrației centrale.

Tratamentul prevăzut la alin. (1) se aplică expunerilor față de administrațiile regionale și autoritățile locale din România și din alte state membre menționate în listele întocmite și publicate în acest sens de autoritățile competente din fiecare țara.

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. (2) și (3), expunerilor față de entitatile din sectorul public li se aplică ponderea de risc de 100%.

În cazul în care autoritățile competente ale unui alt stat membru tratează expunerile față de entitatile din sectorul public ca și expunerile față de instituții sau ca și expunerile față de administrația centrala în jurisdicția căreia sunt înființate respectivele entități, instituțiile de credit pot sa pondereze la risc în același mod expunerile față de asemenea entități.

În cazul în care autoritățile competente ale unui stat terț ce aplica, în opinia Băncii Naționale a României, reguli de supraveghere și de reglementare cel puțin echivalente celor aplicate în România, tratează expunerile față de entitatile sectorului public ca și expunerile față de instituții, instituțiile de credit pot sa pondereze la risc în același mod expunerile față de asemenea entități.

Fără a se aduce atingere prevederilor alin. (2) și (3), expunerilor față de băncile multilaterale de dezvoltare li se aplică tratamentul pentru expunerile față de instituții, prevăzut la paragraful 6.2. Tratamentul pentru expunerile pe termen scurt, prevăzut la art. 25, respectiv art. 29 alin. (1) nu se aplică.

Expunerilor față de următoarele bănci multilaterale de dezvoltare li se aplică ponderea de risc de 0%.

a) Banca Internationala pentru Reconstrucție și Dezvoltare (the Internațional Bank for Reconstruction and Development);

b) Societatea Financiară Internationala (the Internațional Finance Corporation);

c) Banca Inter-americana de Dezvoltare (the Inter-American Development Bank);

d) Banca Asiatica de Dezvoltare (the Asian Development Bank);

e) Banca Africana de Dezvoltare (the African Development Bank);

f) Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei (the Council of Europe Development Bank);

g) Banca Nordica de Investiții (the Nordic Investment Bank);

h) Banca de Dezvoltare din Caraibe (the Caribbean Development Bank);

i) Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (the European Bank for Reconstruction and Development);

j) Banca Europeană de Investiții (the European Investment Bank);

k) Fondul European de Investiții (the European Investment Fund);

l) Agenția de Garantare Multilaterala a Investițiilor (the Multilateral Investment Guarantee Agency)

Partea capitalului subscris și nevarsat la Fondul European de Investiții se pondereaza cu 20%.

Fără a se aduce atingere prevederilor art. 21-30, expunerile față de instituțiile financiare autorizate și supravegheate de autoritățile competente responsabile cu autorizarea și supravegherea instituțiilor de credit și supuse unor cerințe prudentiale echivalente celor aplicate instituțiilor de credit, sunt ponderate la risc ca și expunerile față de instituții.

Expunerilor față de instituții financiare care nu îndeplinesc condițiile menționate la alin. 1 li se aplică tratamentul prevăzut pentru ponderarea expunerilor față de societăți.

Expunerilor față de instituții, cu o scadenta inițială efectivă mai mare de trei luni, pentru care este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, li se atribuie ponderea de risc, conform tabelului nr. 3, asociata nivelului scalei de evaluare a calității creditului pe care se încadrează, conform corespondentei realizate de Banca Naționala a României în baza art. 7.

Tabelul nr. 3

Nivelul scalei de evaluare a calității creditului

1

2

3

4

5

6

Pondere de risc (%)

20

50

50

100

100

150

Fără a aduce atingere prevederilor art. 23, expunerilor prevăzute la alin. (1), pentru care nu este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, li se aplică ponderea de risc de 50%.

6.3. Tratamentul general aplicabil expunerilor pe termen scurt

Expunerilor față de instituții, cu o scadenta inițială efectivă de trei luni sau mai mica, pentru care este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, li se atribuie ponderea de risc conform tabelului nr. 4, asociata nivelului scalei de evaluare a calității creditului pe care se încadrează, conform corespondentei realizate de Banca Naționala a României în baza art. 7.

Tabelul nr. 4

Nivelul scalei de evaluare a calității creditului

1

2

3

4

5

6

Pondere de risc (%)

20

20

20

50

50

150

Fără a se aduce atingere prevederilor art. 23, expunerilor prevăzute la alin. (1), pentru care nu este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, li se aplică ponderea de risc de 20%.

6.4 Interactiunea cu ratinguri distincte pe termen scurt

Expunerile față de instituții, cu o scadenta reziduala de până la trei luni inclusiv, exprimate și finanțate în moneda naționala a împrumutatului, primesc o pondere de risc ce este mai puțin favorabilă cu un nivel față de ponderea de risc aplicată, potrivit art. 10, expunerilor față de administrația centrala proprie.

Nici unei expuneri cu scadența reziduala de până la trei luni inclusiv, exprimate și finanțate în moneda naționala a împrumutatului, nu i se poate aplica o pondere de risc mai mica de 20%.

6.6. Tratamentul expunerilor din investiții în instrumente de capital reglementat

Expunerilor față de societăți pentru care este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată li se atribuie ponderea de risc, conform tabelului nr. 5, asociata nivelului scalei de evaluare a calității creditului pe care se încadrează, conform corespondentei realizate de Banca Naționala a României, în baza art. 7.

Tabelul nr. 5

Nivelul scalei de evaluare a calității creditului

1

2

3

4

5

6

Pondere de risc (%)

20

50

100

100

150

150

Expunerilor față de societăți pentru care nu este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, li se aplică maximul dintre ponderea de risc de 100% și ponderea de risc aferentă administrației centrale a statului în care societatea este înființată.

Ponderea de risc de 50% prevăzută la art. 40-42 se va aplica acelei părți a expunerii ce nu depășește una dintre următoarele limite:

a) 50% din valoarea de piața a proprietății imobiliare în cauza, sau

b) 50% din valoarea de piața a proprietății imobiliare în cauza sau 60% din valoarea de garantare a creditului ipotecar, oricare dintre acestea este mai mica, în cazul acelor state membre care au stabilit, prin legi sau reglementări, criterii riguroase de determinare a valorii de garantare a creditului ipotecar.

Părții din expunere care depășește limita prevăzută la alin. (1) i se aplică ponderea de risc de 100%.

"Obligațiuni garantate" înseamnă obligațiunile definite la art. 159 alin. (6) din

Regulamentul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2004

privind autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor, a organismelor de plasament colectiv și a depozitarilor, aprobat prin

Ordinul Președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 67/2004 , modificat de

Ordinul Președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2005 , și garantate cu oricare dintre următoarele active eligibile:

a) expuneri față de, sau garantate de, administrații centrale, bănci centrale, entități din sectorul public, administrații regionale și autorități locale din Uniunea Europeană;

b) expuneri față de sau garantate de administrații centrale și bănci centrale din state terțe, bănci multilaterale de dezvoltare, organizații internaționale ce se încadrează la primul nivel al scalei de evaluare a calității creditului, potrivit prezentului regulament, expuneri față de, sau garantate de, entități din sectorul public din state terțe, administrații regionale și autorități locale din state terțe ce sunt ponderate la risc ca și expunerile față de instituții sau administrații centrale și bănci centrale, potrivit art. 17, art. 12 sau art. 13 și care se încadrează la primul nivel al scalei de evaluare a calității creditului, potrivit prezentului regulament, precum și expuneri de tipul celor enumerate în cadrul acestui alineat, ce se încadrează cel puțin la al 2-lea nivel al scalei de evaluare a calității creditului, cu condiția ca aceste expuneri sa nu depășească 20% din valoarea nominală a obligațiunilor garantate ale instituției emitente, rămase de rambursat;

c) expuneri față de instituții ce se încadrează, potrivit prezentului regulament, la primul nivel al scalei de evaluare a calității creditului. Totalul expunerilor din această categorie nu trebuie să depășească 15% din valoarea nominală a obligațiunilor garantate ale instituției de credit emitente, rămase de rambursat. Nu sunt incluse în limita de 15% expunerile generate de transmiterea și administrarea plăților debitorilor sau de veniturile din lichidare, în cazul creditelor garantate cu proprietăți imobiliare, către deținătorii de obligațiuni garantate. Expunerile față de instituțiile din Uniunea Europeană, cu o scadenta de cel mult 100 de zile, nu sunt supuse cerinței de încadrare pe primul nivel al scalei de evaluare a calității creditului, însă trebuie să se încadreze, potrivit prezentului regulament, cel puțin pe al doilea nivel al scalei de evaluare a calității creditului;

d) credite garantate cu proprietăți imobiliare locative sau cu părți în societățile finlandeze pentru domeniul locativ la care se face referire la art. 36, până la nivelul minimului dintre valoarea ipotecilor aferente combinate cu oricare dintre tipurile de ipoteci anterioare, și 80% din valoarea proprietăților care fac obiectul garanției sau titluri cu rang senior emise de fondurile comune de creanțe franceze sau de entități echivalente de securitizare, supuse legii unui stat membru și care securitizeaza expuneri garantate cu ipoteci asupra proprietăților imobiliare locative, cu condiția ca cel puțin 90% din activele respectivelor fonduri sau entități echivalente de securitizare să fie compuse din ipoteci combinate cu oricare dintre tipurile de ipoteci anterioare, până la nivelul minimului dintre valoarea datorată aferentă titlurilor, valoarea ipotecilor și 80% din valoarea proprietăților care fac obiectul garanției, iar titlurile respective se încadrează la primul nivel al scalei de evaluare a calității creditului, potrivit prezentului regulament, în condițiile în care valoarea acestor titluri nu depășește 20% din valoarea nominală a emisiunii obligațiunilor garantate aflate în circulație ale instituției de credit emitente;

Expunerile generate de transmiterea și administrarea plăților debitorilor sau de veniturile din lichidare, în cazul creditelor garantate cu ipoteci asupra proprietăților imobiliare ce stau la baza titlurilor cu rang senior sau a titlurilor de creanta nu sunt incluse în calculul limitei de 90%.

e) credite garantate cu proprietăți imobiliare comerciale sau cu părți în societăți finlandeze pentru domeniul imobiliar comercial la care se face referire la art. 41 până la nivelul minimului dintre valoarea ipotecilor aferente combinate cu oricare dintre tipurile de ipoteci anterioare, și 60% din valoarea proprietăților care fac obiectul garanției, sau titluri cu rang senior emise de fondurile comune de creanțe franceze sau de entități echivalente de securitizare, supuse legii unui stat membru și care securitizeaza expuneri garantate cu ipoteci asupra proprietăților imobiliare comerciale, cu condiția ca cel puțin 90% din activele respectivelor fonduri sau entități echivalente de securitizare să fie sub forma ipotecilor combinate cu oricare dintre tipurile de ipoteci anterioare, până la nivelul minimului dintre suma datorată aferentă titlurilor, valoarea ipotecilor și 60% din valoarea proprietăților care fac obiectul garanției, iar titlurile respective se încadrează la primul nivel al scalei de evaluare a calității creditului, potrivit prezentului regulament, în condițiile în care acestea nu depășesc limita de 20% din valoarea nominală a emisiunii obligațiunilor garantate aflate în circulație.

Banca Naționala a României poate recunoaște ca eligibile creditele garantate cu ipoteci asupra proprietăților imobiliare comerciale și în condițiile în care valoarea împrumutului depășește 60% din valoarea proprietății, atingand nivelul de maxim 70% din valoarea proprietății, cu condiția ca valoarea bunurilor aduse în garanție pentru obligațiunile garantate să depășească cu cel puțin 10% valoarea nominală a obligațiunilor garantate aflate în circulație, iar drepturile deținătorilor de obligațiuni sa îndeplinească cerințele pentru asigurarea legalității lor, prevăzute în cadrul

Regulamentului BNR-CNVM nr. 19/24/2006

privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții. Drepturile deținătorilor de obligațiuni trebuie să aibă prioritate în fața tuturor celorlalte creanțe garantate cu același bun.

Expunerile generate de transmiterea și administrarea plăților debitorilor sau de veniturile din lichidare, în cazul creditelor garantate cu ipoteci asupra proprietăților imobiliare ce stau la baza titlurilor cu rang senior sau a titlurilor de creanta, nu sunt incluse în calculul limitei de 90% sau

(f) credite garantate cu ambarcatiuni maritime pentru care ipotecile aferente, combinate cu toate ipotecile anterioare, sunt în limita a 60% din valoarea ambarcatiunilor maritime aduse în garanție.

Pentru scopurile prezentului articol, termenul "garantat" include situațiile în care activele enumerate în cadrul alin. a)-f) sunt destinate, potrivit legii, exclusiv protecției deținătorilor de obligațiuni împotriva pierderilor.

Până la data de 31 decembrie 2010, limita de 20% stabilită la alin. (1), lit. d) și e) pentru titlurile cu rang senior emise de fondurile comune de creanțe franceze sau de entități echivalente de securitizare nu se aplică dacă, pentru titlurile cu rang senior respective este disponibil un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, rating ce se încadrează la categoria cea mai favorabilă în ceea ce privește obligațiunile garantate.

Până la data de 31 decembrie 2010, limita de 60% stabilită la alin. (1), lit. f) poate fi înlocuită cu limita de 70%.

Dacă în opinia Băncii Naționale a României o expunere sub forma de titluri de participare deținute în OPC-uri prezintă în mod special un risc ridicat, aceasta expunere este ponderată cu 150%.

Un organism de plasament colectiv, altul decât un organism de plasament colectiv în valori mobiliare, este considerat ca fiind cu grad de risc ridicat dacă întrunește cel puțin două din următoarele condiții:

a) este constituit prin atragere în mod privat a resurselor financiare de la investitori;

b) se adresează numai investitorilor calificați (profesionali);

c) politica de investiții se stabilește de organul de conducere al acestora, nefiind supusă unor limite investitionale impuse prin legislația specifică pieței de capital;

d) se autoadministreaza.

La stabilirea gradului de risc al unui organism de plasament colectiv, altul decât un organism de plasament colectiv în valori mobiliare, Banca Naționala a României poate lua în considerare și alte condiții decât cele menționate la alin. (2).

Valorilor în curs de încasare li se aplică ponderea de risc de 20%. Numerarului aflat în casierie și valorile asimilate acestuia li se aplică ponderea de risc de 0%.

Banca Naționala a României permite aplicarea ponderii de risc de 10% expunerilor față de instituții specializate ale pieței interbancare și ale pieței datoriei publice în statul membru de origine și supuse îndeaproape supravegherii autorităților competente, în condițiile în care expunerile respective sunt deplin garantate, în opinia autorităților competente din statele membre de origine respective, cu active recunoscute de aceste autorități ca fiind garanție reală adecvată și cărora li se aplică o pondere de risc de 0% sau de 20%.

În cazul în care o instituție de credit oferă protecție a creditului care acoperă un număr de expuneri (cos de expuneri) în condițiile în care al n-lea caz de nerambursare corespunzător expunerilor va atrage realizarea protecției, acest eveniment conducand la lichidarea contractului, dacă produsul beneficiază de un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului eligibilă, se aplică ponderile de risc stabilite potrivit prevederilor

Regulamentului BNR-CNVM nr. 21/26/2006

privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate și al pozițiilor din securitizare.

Dacă produsul de la alin. (1) nu beneficiază de un rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului eligibilă, ponderile de risc corespunzătoare expunerilor incluse în cos, mai puțin un număr de n-1 expuneri, vor fi agregate până la un nivel de maxim de 1250% și multiplicate cu valoarea nominală a protecției furnizate de derivativul de credit pentru a obține valoarea activului ponderat la risc. Cele n-1 expuneri care trebuie excluse din agregare vor cuprinde fiecare dintre acele expuneri care generează o valoare ponderate la risc inferioară valorii ponderate la risc aferentă oricărei expuneri incluse în agregare.

În cazul în care pentru o expunere este disponibil un singur rating furnizat de o instituție externa de evaluare a creditului nominalizată, acel rating va fi utilizat la determinarea ponderii de risc aferentă expunerii respective.

În cazul în care pentru o expunere sunt disponibile doua ratinguri furnizate de instituții externe de evaluare a creditului nominalizate diferite, iar acestea conduc la aplicarea unor ponderi de risc diferite, se va utiliza ratingul ce conduce la aplicarea ponderii de risc cea mai ridicată.

În cazul în care pentru o expunere sunt disponibile mai mult de doua ratinguri furnizate de instituții externe de evaluare a creditului nominalizate, instituția de credit va lua în considerare acele doua ratinguri care conduc la aplicarea celor mai mici ponderi de risc. Dacă respectivele ponderi de risc sunt diferite, se aplică ponderea de risc cea mai ridicată, iar dacă acestea sunt identice, se aplică respectiva pondere de risc.

Pentru diferentierea gradelor de risc relative exprimate de fiecare rating, Banca Naționala a României are în vedere factori cantitativi, cum ar fi rata de nerambursare pe termen lung asociata tuturor elementelor cărora li se atribuie același rating.

În cazul instituțiilor externe de evaluare a creditului recent înființate, precum și în cazul celor care nu dispun decât de un volum limitat de date cu privire la nerambursare, Banca Naționala a României solicita instituțiilor externe de evaluare a creditului o estimare a ratei de nerambursare pe termen lung asociata tuturor elementelor care au beneficiat de același rating.