Ordinul nr. 136/1998

Anexa INSTRUCȚIUNI

privind raportul de evaluare simplificat pentru stabilirea prețului de oferta la vânzarea acțiunilor/părților sociale

Raportul de evaluare simplificat se întocmește pentru stabilirea prețului de oferta la vânzarea de acțiuni/părți sociale prin licitație sau prin negociere.

Raportul de evaluare simplificat nu se aplică, de regula, la vânzarea acțiunilor care sunt cotate la bursele de valori sau care sunt tranzacționate pe piața extrabursieră, precum și la vânzarea prin negociere a unui pachet de acțiuni reprezentând cel puțin 50% din totalul acțiunilor gestionate de Fondul Proprietății de Stat la societățile comerciale cu capital social mai mare de 18 miliarde lei.

Metodologia de evaluare se bazează pe calcularea valorii activului net contabil, ajustata cu media profitului pe ultimii 4 ani.

A. Calculul activului net contabil

Activul net contabil se calculează conform modelului din anexa nr. 1, formularul F12 lit. c), aprobată prin Ordinul ministrului privatizării nr. 59/1998.

Valoarea activului net contabil (Vanc) este determinata pe baza datelor cuprinse în ultima balanța trimestriala de verificare, ținând seama și de influența contului 8045, elaborata de societatea comercială supusă privatizării.

Administratorii societății comerciale depun la vânzător documentele de oferta solicitate de acesta și formularul cuprinzând determinarea valorii activului net contabil, verificate și semnate de membrii comisiei de cenzori sau de un expert contabil autorizat în cazul unei societăți comerciale cu răspundere limitată.

Cenzorii și administratorii societății comerciale au obligația de a verifica și de a certifica corectitudinea datelor, în mod deosebit a celor referitoare la:

- determinarea valorii rămase a mijloacelor fixe, pe baza reevaluarii acestora, conform hotărârilor Guvernului nr. 945/1990, nr. 26/1992 și nr. 500/1994, cu modificările și completările ulterioare;

- amortizarea mijloacelor fixe, conform Legii nr. 15/1994, cu modificările și completările ulterioare, și Hotărârii Guvernului nr. 266/1994;

- evaluarea terenurilor din proprietatea societății comerciale, pe baza Hotărârii Guvernului nr. 834/1991, completată, și a Hotărârii Guvernului nr. 500/1994, cu modificările și completările ulterioare.

B. Media aritmetica a profitului pe ultimii 4 ani*) se determina cu ajutorul următoarei formule:

Pn(t-3)xI(t-2)xI(t-1)xi(t) + Pn(t-2)xI(t-1)xi(t) + Pn(t-1)xi(t) + Z

Pnm = ----------------------------------------------------------------------

4

(1),

în care:

Pnm = media profitului net pe ultimii 4 ani, la care s-au aplicat indicii de inflație comunicați de Comisia Naționala pentru Statistica;

t = indice care reprezintă anul de baza în care se calculează Pnm;

Pn(t-1) = profitul net realizat în anul anterior;

Pn(t-2) = profitul net realizat cu 2 ani în urma;

Pn(t-3) = profitul net realizat cu 3 ani în urma;

I(t-2), I(t-1) = indici de inflație, comunicați de Comisia Naționala pentru Statistica pentru anii t-2 și t-1;

i(t) = indicele de inflație de la începutul anului (t) până la ultima balanța trimestriala de verificare;

Z = profitul net anual, extrapolat pentru anul (t), calculat cu formula (2):

Yn

Z = ---- x 12 (2),

n

în care:

Yn = profitul net cumulat, preluat din ultima balanța de verificare a conturilor sintetice din anul (t);

n - numărul de luni care au trecut de la începutul anului (t) și până la data întocmirii ultimei balante trimestriale de verificare.

Pentru anii în care s-au înregistrat pierderi, termenii corespunzatori acestor ani primesc valoarea "0".

C. Calculul prețului de oferta

Prețul de oferta/acțiune/părți sociale se calculează cu formula (3):

Vanc

Pnm

Preț oferta/acțiune/părți sociale = ------ (1 + -----) (3),

N

Cs

în care:

Vanc = valoarea activului net contabil, calculată conform lit. A;

Cs = capitalul social corespunzător ultimei cereri de mențiuni înregistrate la oficiul registrului comerțului;

N = numărul total de acțiuni/părți sociale emise de societatea comercială supusă privatizării, aferent capitalului social, conform ultimei cereri de mențiuni înregistrate la oficiul registrului comerțului.

Prețul de oferta pentru pachetul de acțiuni/părți sociale oferit la vânzare se calculează cu formula (4):

Prețul de oferta pe

Prețul de oferta

pachetul de acțiuni/părți = ---------------------- x N(1) (4),

sociale

acțiune/părți sociale

în care:

N(1) = numărul de acțiuni/părți sociale oferite la vânzare.

--------------------

*) Este valabil pentru cazul în care societatea comercială a încheiat bilanțul contabil în ultimii 4 ani, raportat la anul de baza; în cazul unor societăți comerciale nou-înființate, se considera media aritmetica a ultimilor ani în care a încheiat bilanțul contabil raportat la anul de baza.

----------